1樓：鑽誠投資擔保****
遠期外匯綜合協議與遠期利率協議的最大區別在於：前者的保值或投機目標是兩種貨幣間的利率差以及由此決定的遠期差價，後者的目標則是一國利率的絕對水平。
但兩者也有很多相似之處：
1、標價方式都是m×n，其中m表示合同簽訂日到結算日的時間，n表示合同簽訂日至到期日的時間。
2、兩者都有五個時點，即合同簽訂日、起算日、確定日、結算日、到期日，而且有關規定均相同。
3、名義本金均不交換。
遠期利率協議的區別
2樓：允兒
遠期外匯綜合協議與抄遠期利率協議的最大bai區別在於：前者的保值du
或投機目標是兩zhi種貨幣間的利dao率差以及由此決定的遠期差價，後者的目標則是一國利率的絕對水平。
但兩者也有很多相似之處：
1、標價方式都是m×n，其中m表示合同簽訂日到結算日的時間，n表示合同簽訂日至到期日的時間。
2、兩者都有五個時點，即合同簽訂日、起算日、確定日、結算日、到期日，而且有關規定均相同。
3、名義本金均不交換。
從形式上看，fra具有利率**類似的優點，即避免利率變動險，但它們之間也有區別，歸納如下表所示。 fra 利率** 交易形態 場外交易市場成交，交易金額和交割日期都不受限制，靈活簡便 交易所內交易，標準化契約交易 信用風險 雙方均存在信用風險 極小 交割前的現金流 不發生現金流 每筆保證金賬戶內有現金淨流動 適用貨幣 一切可兌換貨幣 交易所規定的貨幣
遠期利率協議有什麼用?
3樓：來自百龍天梯芳香襲人 的雨樹
遠期利率協議的用處功能：
通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險利率用利差結算，資金流動量小，為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具
遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點。
4樓：
遠期利率協議的作用在於規避市場利率風險。對資金融入方而言，有利於其鎖定資金成本，確保了所需的融資規模，避免因今後貨幣市場利率**波動造成流動性風險。對資金融出方而言，由於事先確定了資金**，有利於其提前鎖定資金拆借的利息收益。
具體而言，你是個人，我是銀行；對於巨集觀形勢各有各的看法，比如說你認為2年後的一年期貸款利率是5%；但我認為是4%；如果你我之間存在一個遠期利率協議（a）：你願意2年之後以5%的利率跟我借錢，我無條件借給你一筆錢以5%的年利率。
那麼好了：2年之後，實際利率是4.5%，你會遵守協議嗎？
經濟學假設理性的投資人不會遵守協議，所以他以4.5%的利率借錢。如此一來，銀行本來可以通過a賺0.
5%的利息，現在賺不到了。你要補償我這筆損失：0.
5%;如果我們簽訂a以簽訂日來結款；a的**就是0.5%利息的2年前的價值。
這個應該叫做 loan commitment, 還是叫fra; 如果用在commercial bank裡面就叫前者，後者用於derivatives~~
5樓：南霸天
遠期利率協議是協議雙方約定在名義本金的基礎上進行協議利率與參照利率差額支付的遠期合約。協議利率為雙方在合同中約定的固定利率，是對名義本金額的計息基礎。
1、通過固定將來實際交付的利率而避免了利率變動的風險。
2、利率用利差結算，資金流動量小，為銀行提供了一種管理利率風險而又無需改變資產負債結構的有效工具。
3、遠期利率協議具有簡便、靈活、不須支付保證金等優點。
6樓：晨曦外匯工作室
雙方當事人就將來某一段時期的借貸利率簽訂協議，一方希望防範未來利率上升的風險，另一方希望防範利率**的風險。在協議中規定有固定的利率，結算日雙方將市場利率與協議利率對比折現，由損失的一方交獲益的一方，協議雙方對本金只定數不交換，到期用現金清算協議利率與市場利率的差額
7樓：
本金不發生轉移 只是為了規避匯率浮動帶來的風險
比如作為一個大公司的cfo，你為了控制介入資金或者借出資金的固定值，而不願意承擔將來匯率波動而發生的風險，那麼就可以選擇這個來鎖定收益。
8樓：匿名使用者
簡單的說，規避風險和投機
利率協議與利率互換有什麼不同
9樓：匿名使用者
一、性質不同
1、利率協議是香港持牌銀行接受港元存款的利率上限的規定。
2、利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。
二、目的不同
1、利率協議：2023年7月，為制止銀行通過競相提高利率吸引存款的惡性競爭，香港外匯銀行公會制定了一項港元存款「利率協議」。
2、利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息)，並使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動)。
擴充套件資料
利率互換優點
1、風險較小。因為利率互換不涉及本金，雙方僅是互換利率，風險也只限於應付利息這一部分，所以風險相對較小；
2、影響性微。這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什麼影響，現行的會計規則也未要求把利率互換列在報表的附註中，故可對外保密；
3、成本較低。雙方通過互換，都實現了自己的願望，同時也降低了籌資成本；
4、手續較簡，交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像**交易那樣有標準化的合約，有時也可能找不到互換的另一方。
10樓：泰伯世家公子
利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內，根據約定數量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之前進行轉換。
簡單說明，就是兩個單獨的借款人，從不同或相同的金融機構取得貸款。雙方相互為對方支付貸款利息，能夠使得雙方獲得比當初條件更為優惠的貸款。
免費蛋糕是由高信用等級公司出賣信用換取高利息帶來的，而低信用公司也能夠以比原來少的利息執行。
利率協議是指交易雙方約定在未來某一日期，交換協議期間內一定名義本金基礎上分別以合同利率和參考利率計算的利息的金融合約。
這是用以鎖定利率和對衝風險暴露為目的的衍生工具之一。其中，遠期利率協議的買方支付以合同利率計算的利息，賣方支付以參考利率計算的利息。
利率協議可以對未來期限的利率進行鎖定，即對參考利率未來變動進行保值。
簡單地講，不同點在於，利率協議是為了保值，而利率互換是為了減少利息成本。
11樓：我不愛你了
我認為兩者都是用來套期保值的，但是區別是，互換在期限內可以多次交付，但是利率協議只實行一次交付，更重要的是一份互換協議相當於一組利率協議~~
12樓：匿名使用者
◆遠期利率協議：對將來投資（或
融資）進行保值，鎖定收益（或成本）。兩種情況的定價原理：
◆第一種情況：
客戶需要：將來（如6個月後）需求資金（融資），防範6個月後利率**的融資風險。使用遠期利率協議。
銀行定價考慮（**）：將來要貸出的錢現在先借入（假如借期12個月），存款（投資）、6個月後連本帶利收回貸給客戶，滿足客戶需要。即借長期貸短期。
根據保值要求，六個月後需要連本帶利償還的借款與六個月後從客戶處收取的連本帶利的貸款額是一致的。[某貨幣6月期和12月期存款利率分別為（9.5%和9.
875%,客戶融資額100萬,銀行即期借款額為x遠期定價為fra,即有）
x (1+9.5%×180/360)=100萬
100萬(1+fra*180/360)=x(1+9.875%*360/360)
fra=9.785%
也可直列式: (1+9.5%×180/360)* (1+fra*180/360)= (1+9.875%*360/360)
等式前為兩期(前6個月和後6個月的利滾利的終值)等式後為一期終值
這份協議被稱為6×12（6對12）遠期利率協議
思考：為什麼借長期而不是借短期。（軋平頭寸，消除風險）
◆第二種情況：
客戶需要：將來（如30天后）剩餘資金（投資）100萬，防範30天后利率**的投資風險（預期收益減少）。使用遠期利率協議。
銀行定價考慮（**）：將未來要借入的錢即期先貸出，貸期60天，並借入30天的一筆資金，30天后收到客戶的投資，去歸還30天的借款本金，同時借入一筆價值相當於前30天借款的利息的資金歸還利息。60天后連本帶利收回貸款收入，同時要支付30天的一筆利息借款本利和客戶投資利息。
收付均等，達到平衡。 [某貨幣30天期和60天期存款利率分別為10%和15%,客戶投資額100萬,遠期定價為fra,即有：
(100萬+100萬×10%×30/360)×（1+fra*30/360）=100萬（1+15%×60/360）
fra=19.83%（終值與現值的關係）
利率互換：通常是兩個單獨的借款人從兩個不同的貸款機構借取了同等金額、同樣期限的同種貨幣貸款，雙方約定互為對方支付利息的金融交易。
簡述遠期外匯交易的作用，遠期外匯合約在外匯交易中的作用
遠期外匯交易的作用就是套期保值，樓上這位同志已經將套期保值業務講解的很具體這裡我就不多做解釋了。用白話解釋一下具體的交易過程。假如日本企業與美國企業簽訂於2011年4月出口一批貨物，而合同從今天開始執行，因為怕生產產品到出口日期間美元貶值而導致利潤虧損的風險，因此可以在美日貨幣對中做空美元，這樣即使...
什麼叫賣出遠期合約，遠期合約是什麼意思啊？
是 敲定了一份賣underlying asset的遠期合約。合約是簽訂的 無所謂 你問的第一種形式的買賣 是現在要將以後賣出的 鎖定。對呀，遠期合約其實和 很像，只不過 通過場內標準化合約交易，而遠期合約是交易雙方制定，沒有標準合約，交易雙方按照合約規定進行遠期交易而已，所以在賣遠期合約的時候，一定...
遠期信用證到底有什麼風險 假遠期信用證有什麼風險？
1.如果你的單據有不符點，那麼就有可能面臨被拒付的風險，無論是即期還是遠期信用證。2.遠期信用證相當於賣方給買方一個融資，開證行收到單據先對單據進行稽核判斷是否存在不符點，如果沒有不符點需要在匯票上進行承兌 注意這可是銀行承兌 也就是說出口商得到了一張遠期銀行承兌匯票，到了到期日也就是第120天，那...