1樓：可以叫我表哥
國債利息是**發行國債的籌資成本，同時又是認購者的投資報酬。國債投資利息是固定收益。
它一般有以下幾種方式：
(一)一般利息
一般利息是一種固定利息，指在發行國債時就明確規定了的利息。計算方法包括單利和複利。假如p表示本金額，i表示國債的利率，i表示利息，s表示本利和或償還額，n表示償還期間，則：
按單利法計算的利息額i=p·i·n；
償債額s=p(1十i·n)；
按複利計算的償債額s=p(1 + i)n ；
利息額i=s—p=p·[(1 + i)]n -1]
由於複利法實行「利滾利」，即對本金所產生的利息也要計息，因此，在同等利率條件下，其計算出來的利息要比單利法計算出來的利息大。
(二)保值利息
保值利息一般是一種浮動利息，指在通貨膨脹情況下，為提高投資者認購國債的興趣，實行債券利息隨通貨膨脹指標上下浮動並保值的一種付息方式。通貨膨脹已成為世界各國經濟發展過程中經常出現並難以醫治的「病症」。持續的通貨膨脹必然會不斷降低資本的投資價值。
投資者在通脹條件下，必然會要求國債投資能夠補償其通脹風險損失。在此情況下，**發行的國債利息就由兩部分組成：
國債利息=票面純利息十通貨膨脹補償
即：國債利息=計息年數x(票面利率十平均通貨膨脹率)
(三)貼息或貼水
貼息或貼水指國債以低於面值金額的**發行，到期按票面金額償還，而票面金額與發行**之間的差額即為利息。2023年我國第l、3、4、5號國債都是首次採取國際上通行的貼息方式發行的國債-以第3期國庫券為例，每100元面值招標價為97．38元，發行價為97．48元，對普通投資者來說，3月15日投資9了．48元，6月15日就可得到100元，即利息為2．52元(100—97．48)；而對**來說，其採用招標法發行國債籌資97．38元，三個月後卻要償還100元，利息償付額為2，62元(100—97．38)。貼息或貼水國債多適用於短期國債，也是荷蘭式**招標發行方式較適宜的券種。
(四)剪息或附息
剪息或附息的付息方式指**在國債未到期前每年(或每半年)支付利息的一種方式。剪息方式有利於使國債付息均勻化，減輕還本付息高峰期的財政壓力。此外，由於其每年付息一次，降低了國債投資的風險，從而有利於吸引更多的潛在投資者。
2樓：我才是無名小將
因為目前國內的國債年利息都是固定的，所以國債投資利息是固定收益
希望可以幫到你
目前有哪些主流的固定收益類理財產品
3樓：回家吃飯
|| 什麼是固定收益類理財產品
固定收益產品是一種理財術語，其發行的理財產品的收益率固定不變，目的是規避利率和匯率之間的風險，是增加駕馭經濟不穩定性和控制風險的手段，滿足融資者需求，同時獲取超額收益。它的收益可以根據公式計算出來，確定年收益率的，都可以劃分為固定收益類產品。
|| 固定收益類產品有哪幾種
1、銀行存款
銀行存款是最普通、最為社會熟悉的固定收益產品，主要包括活期存款、定期存款、大額存單、同業存單等。 具有安全、流動性較高等特點，除特別品種外沒有任何門檻，但是收益率相較而言較低，需要控制這類產品的配置比例。
· 投資門檻：無
· 2023年活期存款利率：0.3%-0.35%左右。
· 投資渠道：各銀行網點
2、銀行理財
銀行理財產品多種多樣，按照期限可以分為3個月以內、3-6個月、6-1年以及1年以上，其中3個月以內是主要品種； 按照幣種可分為人民幣理財產品和外幣理財產品等等。 銀行理財收益率因產品期限、風險等級、發行機構等各異，由於銀行理財產品也是銀行吸收儲蓄的重要手段，所以很多中小銀行的預期收益率要高於五大行。這類產品流動性較低，到期前無法變現，但是整體安全性較高。
· 投資門檻：5萬元以上
· 2023年定期存款收益率：大多在3%左右。
3、債券
我國債券品種豐富多樣，可以分為國債、地方債、金融債、短期融資券、企業債、公司債、資產**化債券、定向工具等。由於屬於標準化金融產品，債券流動性比較強。 不過，我國債券市場投資門檻較高，個人投資者所能夠投資的品種較少，主要包括部分國債、交易所高等級券種，多數券種主要適合機構投資者配置資產。
同時由於完全市場化運作，投資低階別信用風險的債券需要更加謹慎。
· 投資門檻：5萬元以上
· 2018債權收益率：企業債券參考收益在8%～9%左右。國債參考收益率在4%左右
· 投資渠道：銀行的櫃檯，**公司開交易賬戶。
4、固定收益**
總體看，固定收益率**具有集中管理、風險分散、專 業投資等特點，尤其是債券型**能夠規避債券投資門檻、投資標的選擇難等問題，而且門檻較低，適合個人和非專 業機構的投資。
· 投資門檻：1000元以上
· 2018貨幣**參考收益率：2%-4%左右，債券**年參考收益可達7%左右。
5、網際網路金融p2p/p2b
p2p是結合網際網路和傳統信貸業務的一種網際網路金融，主要針對的融資主體是小微企業主。一般來講，p2p類產品投資門檻低，適合各類收入人群；同時結合網際網路平臺，操作便利；收益率較高，平均年化收益率可以達到10%。 由於屬於非標產品，p2p產品的流動性較低。
如果平臺進行違規操作或風控措施不完善，可能出現無法到期兌付的情況，投資者一定要選擇各方面合規合法、風控措施嚴謹的平臺。
· 投資門檻：100元
· 2023年p2p行業參考收益率：9%左右
· 投資渠道：網貸天眼，網貸之家 評級排行榜靠前的 ，大家在心中要有個排序，銀行系（銀行旗下的p2p平臺）＜巨頭系（大集團旗下的p2p平臺）＜上市系＜人氣系。
以5年理財老平臺無界財富為例，90天的產品年化收益率為9.3%，如果你的本金是1萬元，則90天后你的利息為10000×9.3%×90÷365=230元，到期後本息一併到達你的存管銀行賬戶上。
固定收益類理財產品的收益是在你投資前就知曉並且確定的。
而餘額寶（貨幣**）這類理財產品的收益只是預期收益，當天的利率無法代表以後的利率，只能作為參考。這就是固定收益類理財產品和浮動收益類理財產品的區別。
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4樓：度小滿金融
可以關注一下中小銀行的「銀行智慧存款
cfa一級中關於固定收益部分久期凸性計算的一道題。請教
5樓：
根據duration，變化2%*10.34=20.68%再根據convexity修正，肯定是小於20.68%的，就選17.65%
具體變化=-2%*10.34+(1/2)*151.60*2%*2%=-17.648%
至於困擾你的計算convexity時候為什麼要除以2，因為duration是利率變化的一階導數，而convexity是利率變化的二階導數，泰勒級數的的第二項，就是要乘以二分之一，如果有三階導數，更精確，三階導數的係數就是六分之一。這是一個純粹的數學問題。你在考試時，需要記住這個公式。
6樓：匿名使用者
中博-誠通幫您整理一下這裡的知識點：久期分為三種：麥考利久期、修正久期和有效久期。
不同的久期計算形式代表著不同的含義，麥考利久期代表加權現金流的平均迴流時間，修正久期和有效久期都代表了債券**對於利率的敏感程度，修正久期是對於yieldcurve的直接求導而有效久期相當於**對於利率的彈性。
7樓：匿名使用者
久期和凸性是衡量債券利率風險的重要指標。很多人把久期簡單地視為債券的到期期限,其實是對久期的一種片面的理解,而對凸性的概念更是模糊。在債券市場投資行為不斷規範,利率風險逐漸顯現的今天,如何用久期和凸性量化債券的利率風險成為業內日益關心的問題。
久期久期(也稱持續期)是2023年由f.r.macaulay提出的,用來衡量債券的到期時間。
它是以未來收益的現值為權數計算的到期時間。其公式為其中,p=債券現值,ct=每年支付的利息,y=到期收益率,n=到期期數,m=到期支付的面值。可見久期是一個時間概念,是到期收益率的減函式,到期收益率越高,久期越小,債券的利率風險越小。
久期較準確地表達了債券的到期時間,但無法說明當利率發生變動時,債券**的變動程度,因此引入了修正久期的概念。修正久期修正久期是用來衡量債券**對利率變化的敏感程度的指標。由於債券的現值對p求導並加以變形,得到:
我們將的絕對值稱作修正久期,它表示市場利率的變化引起的債券**變動的幅度。這樣,不同現值的券種就可以用修正久期這個指標進行比較。由公式1和公式2我們可以得到:
在某一特定到期收益率下,p為常數,我們記作p0,即得到:由於p0是理論現值,為常數,因此,債券**曲線p與p/p0有相同的形狀。由公式7,在某一特定到期收益率下,p/p0的斜率為修正久期,而債券**曲線p的斜率為p0×(修正久期)。
修正久期度量了收益率與債券**的近似線性關係,即到期收益率變化時債券**的穩定性。修正久期越大,斜率的得絕對值越大,p對y的變動越敏感,y上升時引起的債券**下降幅度越大,y下降時引起的債券**上升幅度也越大。可見,同等要素條件下,修正久期小的債券較修正久期大的債券抗利率上升風險能力強,但抗利率下降風險能力較弱。
但修正久期度量的是一種近似線性關係,這種近似線性關係使由修正久期計算得出的債券**變動幅度存在誤差。如下圖,對於債券b′,當收益率分別從y上升到y1或下降到y2,由修正久期計算出來的債券**變動分別存在p1′p1"和p2′p2"的誤差。誤差的大小取決於曲線的凸性。
市場利率變化時,修正久期穩定性如何?比如上圖中,b′和b"的修正久期相同,是否具有同等利率風險呢?顯然不同。
當y變大時,b"**減少的幅度要小,而當y變小時,b"**變大的幅度要大。顯然,b"的利率風險要小於b′。因此修正久期用來度量債券的利率風險仍然存在一定誤差,尤其當到期收益率變化較大時。
凸性可以更準確地度量該風險。凸性利用久期衡量債券的利率風險具有一定的誤差,債券**隨利率變化的波動性越大,這種誤差越大。凸性可以衡量這種誤差。
凸性是對債券**曲線彎曲程度的一種度量。凸性越大,債券**曲線彎曲程度越大,用修正久期度量債券的利率風險所產生的誤差越大。嚴格地定義,凸性是指在某一到期收益率下,到期收益率發生變動而引起的**變動幅度的變動程度。
根據其定義,凸性值的公式為:凸性值=凸性值是**變動幅度對收益率的二階導數。假設p0是理論現值,則凸性值=應用由於修正久期度量的是債券**和到期收益率的近似線性關係,由此計算得出的債券**變動幅度存在誤差,而凸性值對這種誤差進行了調整。
根據泰勒系列式,我們可以得到的近似值:這就是利用修正久期和凸性值量化債券利率風險的計算方法。我們可以看到,當y上升時,為負數,若凸性值越大,則的絕對值越小；當y下降時,為正數,若凸性值越大,則越大。
因此,凸性值越大,債券利率風險越小,對債券持有者越有利；而修正久期具有雙面性,具有較小修正久期的債券抗利率上升風險較強,而當利率下降時,其**增幅卻小於具有較大修正久期債券的**增幅。以國債21國債(15)和03國債(11)為例,兩券均為7年期固息債,每年付息一次(附表為今年3月1日的有關指標)。相比之下,21國債(15)具有較小的修正久期和較小的凸性值。
如果收益率都上升50個基點,其**變動幅度分別為:21國債(15):03國債(11):
可見經過對久期和凸性的簡單計算,可以比較直觀地衡量債券的利率風險。如果收益率變動幅度不大,則一般修正久期即可以作為度量利率風險的近似指標。
現貨原油投資是不是騙人的
現貨 投資本身是沒有問題的，原因如下 論點一 現貨 的資金是直接跟國有5大行或中信，名生等銀行直接掛鉤的。意味著銀監會默許了這些投資的存在，也體現了現貨 投資的可行性。論點二 投資跟現貨 一樣，也是一種國際性的投資理財產品，所以這項投資本身絕對沒有問題的。國內 投資2014年底隨著北油所和深油所的成...
投資理財是不是都是騙人的？國興環球投資管理有限公司怎麼樣。大
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