1樓：五月
簡單來說吧，債券呢，雖然到期的錢都是固定的，可是大家都不一定會持有到期啊。雖然終期償付固定，可是每期的**卻是隨著市場利率變動而上下波動的。可能你用低價買進後，市場利率跌了，現在債券就漲了，這時候你就可以賣出了。
也就是買低賣高。
也就是說，簡單理解，你持有債券會有兩部分收入，一部分是每期固定給的，叫利息；另一部分是買賣差價，叫資本利得。所以說並不是買了債券等著到期拿固定的錢這麼簡單。
這只是最容易理解的意義之一，其他的還有各種各樣的早贖回、持有者回賣、違約等等情況的發生，市場是不斷變化的，一切情況都可能發生。
2樓：
交易起來是有意義的，雖然債券的未來現金流在不違約的前提下是可以預期即固定的，但債券的交易**並不固定的，也就是說債券**的高低會影響你持有這債券直到到期時的收益率，**高了收益率就會變低了，**低了收益率就會變高了。必須注意這是對於債券不違約的前提下，如果債券違約相差的現金流就會變得不確定，有可能會得到本金和利息的全部償還，但是會延期，也有可能得不到完全償還等情況發生，如果發生違約你**時所計算出來的預期收益率會因違約的發生而降低。
3樓：
像**那樣低買高賣賺取價差，而且不需要像憑證式國債那樣只要一買就得持有到期，急用錢時可以變現。
請問購買債券到期後，能拿到多少錢
4樓：匿名使用者
這麼低售價要注意看他財務報表，有能力還本付息才會按照面值回購。企業債正常收益率為8%左右。
5樓：匿名使用者
你的理解是正確的，但前提是這家企業不出現信用風險，也就是資不抵債的情況。目前**69.9元，我還真沒想不起來是哪隻券，超日債停止上市時大概就是這個**吧。
如果不考慮地他因素，你到期可以拿到的利息是6.08*1.2023年+100元的本金，當然是稅前的。
現在還有另外一種情況可能會不同，也就是上交所出了一個規定，也就是分期償還的債券直接從面額中扣除，例如長城開，今年償還了30%的本金，他的面值下調到了70元，意義就不同了，到期你只能拿到70元的本金，而且利息也到不了6.08.
請問債券不是說簽定了約定，到期就能拿回本錢跟利息的嗎， 但為什麼有時還會虧錢？ 20
6樓：風禦寒
債券的發行人與持有者是債權債務關係，持有者有權在約定的期限內按票面所載內容向發行人取得一定的利益回報，因此債券同**一樣是有價**。
債券的種類很多，有國債，金融債券，企業債券公司債券。
國債以**的信用作擔保，因此投資國債最安全也最有保障，不過風險與報酬是成正比的，因此國債的收益較低，略高於銀行定期存款。
很多人都是購買企業或公司債券，此類債券的風險最大，完全以公司的信用作擔保，因此很多人購買公司債券後，都不能取得預定的報酬。
主要原因是公司的業績，經營狀況下行，你想下，公司在虧本的情況下還能如實的償還債務嗎，你說他犯法也不算，他只是信用違約罷了。
從巨集觀方面來說，還有政治因素，金融風暴，投資者心理，市場利率等因素的影響。
還有一種虧本是由於在二級市場上交易造成的，主要是由於買賣的價差。
你仔細想下，中國購買的美國國債也虧了幾千億美元，美國是什麼經濟實力，他也有難以償債的時候，何況是我們中國的那些企業。
任何能獲得報酬的投資都是與風險並存的，天下沒有穩賺的錢，關鍵在於權衡能力。
7樓：匿名使用者
虧錢的話可能是因為債務人經營上的原因，產生虧損，會影響到債務人對到期債務的償付，不是說債券虧錢。但如果債券發行人破產清算，則所投資的債券有可能比例償付，即產生了虧損。
也有上市交易的債券，像**一樣，在買賣過程中產生
8樓：匿名使用者
債券是一種確定債權債務關係的憑證。到期就應兌付。虧錢的話可能是因為債務人經營上的原因，產生虧損，會影響到債務人對到期債務的償付，不是說債券虧錢。
但如果債券發行人破產清算，則所投資的債券有可能比例償付，即產生了虧損。
也有上市交易的債券，像**一樣，在買賣過程中產生虧損。
投資者賣出手中沒有到期的債券是不是肯定是賠錢的啊？因為必須要以低於票面的**才會有人買，對麼？
9樓：
不一定，債券其實與**的投資意義是一樣的，對於收益高，到期還本付息確定性高的債券**是有可能高於票面的。
10樓：認證分析師
1。投資者賣出手中沒有到期的債券是不是肯定是賠錢的啊？
答：不是。可能賺，也可能賠。
2.必須要以低於票面的**才會有人買，對麼？
答：不一定。市場價有時低於面值，有時高於面值，取決於市場貨幣的利率水平。
3.另外債券的利率固定，到期返還的本金與利息也是固定的，那麼在債券交易的時候，會有人以高於票面**購買麼？
答：當市場利率很低時，就會有人以高於票面**購買。
4. 如果沒有的話，債券似乎不是越炒**越低啊，並且賣出的人一定是賠錢
答：都不是
11樓：匿名使用者
不是的，如果這樣就沒有投資者買了。
比如說2023年末發行了一個aa級的企業債券，票面**100元，票面利率是6%，投資者a持有該債券。而到了2023年6月的時候債券市場利率大幅下行，資質和發行要素相似的債券票面利率跌到了5%，則a手中的債券會變得更值錢，因為回報更高，這時候可以以溢價**，則a賣出債券時收回的款項包括票面**、溢價和持有期間的利息。反之，如債券市場利率上行，資質和發行要素相似的債券票面利率漲到了7%，則a的債券會不值錢，**的話只能以折價**
債券的**和收益率之間有什麼關係麼？
12樓：95郭逗比
債券bai的票面**、發行du**和市場**是不一樣的概zhi念。dao
票面**是這張債券的
專面值，發行價
屬格是這張債券發行時的**，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的**發行。
債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的**是一直變化的。 假設債券的票面**是100元，現在的市場**是98元，那麼98元**該債券，到期收益率就上升了，相當於在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場**上升到102元，**該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。 同理，如果持有債券，想在市場上賣掉的話。
如果債券**下降賣出價就低了，資本利得（賣出價-**價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，**上升有資本利得的收入，持有期收益率上升。
13樓：夏道萌
答案：bce
1.票面利來率是自指債券上標明的固定付息利率，到期收益率是指按市場現有利率將未來現金流貼現除以債券**所獲得的收益率。
2.債券的價值與市場利率是成反向運動的，市場利率上升，債券**下降；反之，市場利率下降，債券**上升。
3.債券**=票面價值*（1+票面利率）/（1+到期收益率）當票面利率正好等於市場利率的時候，未來的利息和本金的貼現正好等於債券**；當票面利率大於到期收益率時，債券**大於票面價值；當票面利率小於到期收益率時，債券**小於票面價值。你好
14樓：匿名使用者
債券的票面來
**、發行**自和市場**是bai不一樣的概念。
票面價du格是這張債券的zhi面值，發行**是這張債券發dao行時的**，可能高於面值（溢價），也可能低於面值（折價），但是我國的債券是規定不允許折價發行的，也就是說100元的債券不可能以98元的**發行。
債券發行以後可以在債券市場上交易流通，市場上交易的**是一直變化的。
假設債券的票面**是100元，現在的市場**是98元，那麼你98元**該債券，你的到期收益率就上升了，相當於你在賺取利息的同時還奪得了2塊錢的折價收益；反之，如果現在市場**上升到102元，你**該債券必須多支付2塊錢的溢價，到期收益率就下降了。
同理，如果你持有債券，想在市場上賣掉的話。如果債券**下降你的賣出價就低了，你的資本利得（賣出價-**價）是負的，持有期收益率是下降的；反之，**上升你有資本利得的收入，持有期收益率上升。
分析債券**的決定因素有哪些
15樓：匿名使用者
一般，債券從業人員口中的債券**指的是債券交易**。其實債券還有另一種**，叫做發行**。債券發行時面值一般都是100，如果發行**低於面值，稱為折價發行，高於面值叫做溢價發行，等於面值就是平價發行。
實務中，首次發行的債券都是平價發行，也就是發行**為100。
那麼不同債券的發行時區別體現在**呢？體現在票面利率上。票面利率並不是發行人提前設定好的，而是投資者通過參與債券一級投標競爭得到的均衡結果。
票面利率越高意味著發行人的需要付出越高的成本，從而債券人獲得更高的收益率。一般而言，債券的票面利率與發行時市場無風險利率、信用風險溢價、流動性溢價三者有關。
債券發行之後，投資人可以用它進行交易。交易時的市場環境較發行時有所變化，此時債券就可能不再以面值買賣。
(資料來自於博道投資官微）
那麼債券交易**怎麼確定呢？一句話：未來現金流貼現。
債券發行人按照債券面值和票面利率在固定時間點向債券投資人支付利息，這些利息也叫做票息。對投資人而言，這些票息是未來現金流。
我們知道，貨幣是有時間價值的，未來現金流在現在時點的價值稱為現值，求現值的過程就叫做貼現。課本上，貼現公式表述為：
其中p表示債券**，c表示票息，r表示貼現率，v表示債券面值，n是債券存續期。實際上，反過來看，貼現率衡量的是投資人以p**兌付n期票息c以及面值v而獲得的實際收益率。
那麼很自然的，至少投資人可以獲得市場無風險的收益率的時候才願意以**p持有債券到期，也就是說貼現率大於等於市場利率。那麼當市場利率上升時，債券**就會**。
再衍生一下，上述公式如果已知r求p，那麼就是貼現，而如果已知p求r，計算出來的其實就是債券到期收益率，它衡量的就是投資人持有債券到期能夠獲得的實際收益率。
通俗地看利率和債券**的關係
由上面數學關係就可以直觀的看出r上升，p就下降。
從邏輯上怎麼講？為什麼利率上升，債券**下降？
**的本質是供求關係的體現。債券**下降意味著債券的淨需求減少。從債券需求來看。
利率上升了，如一個月前你以10%的市場利率平價發行了一張債券，現在市場利率從10%升到12%。意味著投資人可以在市場上找到收益更高的債券，因此你債券的需求就下降了。需求下降，**自然下降。
為了更通俗地理解債券**和利率的關係，我們今天引入的一個公式：今天的***利率=未來的現金流，等式中的三個數字永遠都在變，但是這個等式是一直成立的。
拿**來說，一般是企業的盈利情況時好時壞，所以未來能夠取得的分紅是不一定的。盈利情況差，分紅少，現金流少，今天的**就要**。反過來也一樣。
有時候企業自己的盈利狀況沒有變，但是央行調整了利率，比如今天利率下調了0.25%，那麼**的**就應該上升。（當然實際的影響機制比這要複雜，但是大致意思是一樣的）
用這個公式去套債券就很明顯了。債券的特點就是每個月付息多少錢、到期一共還本多少錢都固定好了，未來現金流是不會變的，所以利率越高、今天的**就越低。
這裡面稍微有點繞人的是，債券實際上有很多個「利率」！
(資料來自於博道投資官微）
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