1樓:1991文子
杜邦分析法來
(dupont analysis)是利用幾種主要源的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況。具體來說,它是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平,從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積,這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
由於這種分析方法最早由美國杜邦公司使用,故名杜邦分析法。
什麼是杜邦分析法?主要分析些什麼? 20
2樓:匿名使用者
杜邦分析法,又稱杜邦財務分析體系,簡稱杜邦體系,是利用各主要財務比率指標間的內在聯絡,對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價的方法。該體系是以淨資產收益率為龍頭,以資產淨利率和權益乘數為核心,重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響,以及各相關指標間的相互影響作用關係。因其最初由美國杜邦公司成功應用,所以得名。
杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關係為:
淨資產收益率=資產淨利率×權益乘數
而:資產淨利率=銷售淨利率×資產週轉率
即:淨資產收益率=銷售淨利率×資產週轉率×權益乘數
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到權益資本收益率的決定因素,以及銷售淨利潤率與總資產週轉率、債務比率之間的相互關聯關係,給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
從企業績效評價的角度來看,杜邦分析法只包括財務方面的資訊,不能全面反映企業的實力,有很大的侷限性,在實際運用中需要加以注意,必須結合企業的其他資訊加以分析。主要表現在:
1、對短期財務結果過分重視,有可能助長公司管理層的短期行為,忽略企業長期的價值創造。
2、財務指標反映的是企業過去的經營業績,衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的資訊時代,顧客、**商、僱員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大,而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
3、在目前的市場環境中,企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要,杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題
3樓:西瓜果子
杜邦分析法
杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平,從財務角度評價企業績效的一種經典方法。這種分析方法最早由美國杜邦公司使用,故名杜邦分析法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積,這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
杜邦分析法說明淨資產收益率受三類因素影響:
- 營運效率,用利潤率衡量;
- 資產使用效率,用資產週轉率衡量;
- 財務槓桿,用權益乘數衡量。
淨資產收益率=利潤率(利潤/銷售收入)*資產週轉率(銷售收入/資產)*權益乘數(資產/權益)
4樓:匿名使用者
如要更加詳細你可以找本《財務成本管理》看看,裡面有例項。
在公司財務分析中,僅僅觀察財務報表無法洞察財務狀況的全貌,同時僅觀察單一的財務比率,也難以瞭解公司財務狀況的全面情況。為此,需要把各種財務比率結合起來,杜邦財務分析體系就是一種綜合分析法。作為一種很實用的財務分析方法,它利用若干相互關聯的指標對營運能力、償債能力及盈利能力等進行綜合性的分析和評價。
由於這種分析法在美國杜邦公司首先使用,故稱杜邦分析法。這種方法從評價企業績效最具綜合性和代表性的指標——權益淨利率出發,層層分解至企業最基本生產要素的使用,成本與費用的構成和企業風險,從而滿足經營者通過財務分析進行績效評價需要,在經營目標發生異動時能及時查明原因並加以修正。杜邦財務分析體系為改善企業內部經營管理提供了有益的分析框架。
(一)分析的基本思路是
1、權益淨利率是一個綜合性最強的財務分析指標,是杜邦分析系統的核心。
2、資產淨利率是影響權益淨利率的最重要的指標,具有很強的綜合性,而資產淨利率又取決於銷售淨利率和總資產週轉率的高低。總資產週轉率是反映總資產的週轉速度。對資產週轉率的分析,需要對影響資產週轉的各因素進行分析,以判明影響公司資產週轉的主要問題在**。
銷售淨利率反映銷售收入的收益水平。擴大銷售收入,降低成本費用是提高企業銷售利潤率的根本途徑,而擴大銷售,同時也是提高資產週轉率的必要條件和途徑。3、權益乘數表示企業的負債程度,反映了公司利用財務槓桿進行經營活動的程度。
資產負債率高,權益乘數就大,這說明公司負債程度高,公司會有較多的槓桿利益,但風險也高;反之,資產負債率低,權益乘數就小,這說明公司負債程度低,公司會有較少的槓桿利益,但相應所承擔的風險也低。
(二)杜邦財務分析體系反映的主要財務比率及其相互關係:
權益淨利率=資產淨利率×權益乘數
資產淨利率=銷售淨利率×總資產週轉率
權益乘數=1/(1-資產負債率)
因此:權益淨利率=銷售淨利率×總資產週轉率×【1/(1-資產負債率)】
從以上公式中可以看出,決定淨資產率高低的因素有三個:銷售淨利率、總資產週轉率和資產負債率。銷售淨利率對權益淨利率有很大作用,銷售淨利率越高,權益淨利率也越高。
影響銷售淨利率的因素是銷售額和銷售成本。銷售額高而銷售成本低,則銷售淨利率高。
杜邦分析方法的作用,主要是解釋各項主要財務比率指標的變動原因和揭示各項財務比率指標相互之間的關係。
從企業績效評價的角度來看,杜邦分析法只包括財務方面的資訊,不能全面反映企業的實力,有很大的侷限性,主要表現在:
對短期財務結果過分重視,有可能助長公司管理層的短期行為,忽略企業長期的價值創造。
財務指標反映的是企業過去的經營業績,衡量工業時代的企業能夠滿足要求。但在目前的資訊時代,顧客、**商、僱員、技術創新等因素對企業經營業績的影響越來越大,而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。
在目前的市場環境中,企業的無形知識資產對提高企業長期競爭力至關重要,杜邦分析法卻不能解決無形資產的估值問題
5樓:會計小達人
題主您好,之了很高興為您解答!
上面大家對杜邦分析法的一個定義,已經解釋的很清楚明瞭了,我就稍微再補充一點。
杜邦分析法,主要是對淨資產收益率的分析。
淨資產收益率=銷售淨利率×資產週轉率×權益乘數
銷售淨利率可以分析盈利能力、資產週轉率可以分析營運能力、權益乘數可以分析償債能力。
所以對於淨資產收益率的分析,是一個非常綜合的指標,分析不同關鍵指標之間的聯絡,以及原因,給管理層一個規劃的方向。
希望能夠幫助您,我是之了,您的會計摯友!望採納!免費領取2019初級會計全套+實操+注會預科班課程,歡迎一起**會計問題,不定期分享乾貨哦~
杜邦分析法是什麼
6樓:匿名使用者
杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平,從財務角度評價企業績效的一種經典方法。這種分析方法最早由美國杜邦公司使用,故名杜邦分析法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積,這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
杜邦分析法說明淨資產收益率受三類因素影響:
- 營運效率,用利潤率衡量;
- 資產使用效率,用資產週轉率衡量;
- 財務槓桿,用權益乘數衡量。
淨資產收益率=利潤率(利潤/銷售收入)*資產週轉率(銷售收入/資產)*權益乘數(資產/權益)
什麼叫杜邦財務分析?
7樓:綠水青山
杜邦分析法利用幾種主要的財務比率之間的關係來綜合地分析企業的財務狀況,這種分析方法最早由美國杜邦公司使用,故名杜邦分析法。
杜邦分析法是一種用來評價公司贏利能力和股東權益回報水平,從財務角度評價企業績效的一種經典方法。其基本思想是將企業淨資產收益率逐級分解為多項財務比率乘積,這樣有助於深入分析比較企業經營業績。
是將淨資產收益率分解為三部分進行分析的方式名稱:利潤率,總資產週轉率和財務槓桿。這種方式也被稱作「杜邦分析法」。
杜邦分析法說明淨資產收益率受三類因素影響:
- 盈利能力,用利潤率衡量;
- 營運能力,用資產週轉率衡量;
- 財務槓桿,用權益乘數衡量。
淨資產收益率=利潤率(淨利潤/銷售收入)*資產週轉率(銷售收入/總資產)*權益乘數(總資產/權益)
如果roe表現不佳,杜邦分析法可以找出具體是哪部分表現欠佳。
淨資產收益率= 淨利潤/股東權益
變式1(total asset/ total asset)得到:
淨資產收益率= (淨收益/總權益)* (總資產/總資產)
= (淨收益/總資產)*(總資產/總權益)
=資產收益率*權益乘數
變式2(sales/ sales)得到:
淨資產收益率= (淨收益/銷售收入)* (銷售收入/總資產)* (總資產/總權益)
= 利潤率*資產週轉率*權益乘數
淨收益(*** in***e) 總權益(total equity) 資產收益率(roa, return on asset) 權益乘數(equity multiplier) 銷售收入(sales)
杜邦模型最顯著的特點是將若干個用以評價企業經營效率和財務狀況的比率按其內在聯絡有機地結合起來,形成一個完整的指標體系,並最終通過權益收益率來綜合反映。採用這一方法,可使財務比率分析的層次更清晰、條理更突出,為報表分析者全面仔細地瞭解企業的經營和盈利狀況提供方便。
杜邦分析法有助於企業管理層更加清晰地看到淨資產收益率的決定因素,以及銷售淨利潤率與總資產週轉率、債務比率之間的相互關聯關係,給管理層提供了一張明晰的考察公司資產管理效率和是否最大化股東投資回報的路線圖。
杜邦分析法的財務指標關係
杜邦分析法中的幾種主要的財務指標關係為:
淨資產收益率=總資產淨利率×權益乘數
=銷售淨利率×總資產週轉率×權益乘數
其中:銷售淨利率=淨利潤/銷售收入
總資產週轉率=銷售收入/平均資產總額
權益乘數=資產總額/所有者權益總額
=1/(1-資產負債率)=1+產權比率
在具體運用杜邦體系進行分析時,可以採用因素分析法,首先確定營業淨利率、總資產週轉率和權益乘數的基準值,然後順次代入這三個指標的實際值,分別計算分析這三個指標的變動對淨資產收益率的影響方向和程度,還可以使用因素分析法進一步分解和個指標並分析其變動的深層次原因,找出解決的方法。
杜邦分析法的原理什麼是杜邦分析法簡述杜邦分析法的原理
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杜邦財務分析體系的作用是什麼杜邦財務分析體系的作用
杜邦財務分析體系以淨資產收益率為龍頭，以資產淨利率和權益乘數為核心，重點揭示企業獲利能力及權益乘數對淨資產收益率的影響，以及各相關指標間的相互影響作用關係。層層分解至企業最基本生產要素的使用，成本與費用的構成和企業風險，滿足經營者通過財務分析進行績效評價的需要，在經營目標發生異動時能及時查明原因並予...
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