期貨合約的空頭頭寸與看跌期權之間有什麼差別

2021-05-22 18:36:01 字數 5732 閱讀 3137

1樓:

空頭頭寸就在**市場中賣出一份合約,即持有一份空頭頭寸.

期權是指某一標的物的買賣權或選擇權.

看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後,即擁有在期權合約的有效期內,按執行**向期權賣方賣出一定數量的標的物,但不負有必須賣出的義務.

空頭頭寸是持有合約,到時必須對衝或交割,看跌期權是一種權利,到期可以行使,不利於自己時也可以放棄權利,損失的是權利金.

多頭頭寸就在**市場中已買進一份合約,處於多頭地位.

相同,看漲期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金後,即擁有在期權合約的有效期內,按執行**向期權賣方**一定數量的標的物,但不負有必須買進的義務.

2樓:小小老漁夫

**合約的多頭與空頭頭寸的實質,是與人簽訂了一份買賣合約 ,合約到期或以前必須履約(平倉或交割),風險可能無限。

看跌與看漲期權是**了一份權力,可以以約定的**買賣**標的物(行權),但如果**不合適,可以放棄買賣(不行權),風險有限(只是買賣期權的費用)。

3樓:江蘇東華**

就是權證和**的區別。

4樓:南京莫然

實際上二者方向是一致的,但是期權的損失是一定的,收益是無限的;而**的損失跟收益都是無限的!

什麼叫「持有空頭看跌期權」啊?

5樓:匿名使用者

這裡「持有空頭看跌期權」中的空頭,為賣出看跌期權給買方的賣家的投資者,也就專是說****屬**的話,持有看跌期權的買家顯然獲得收益,反之,作為空頭,賣出期權給買家的投資者則虧損。

所以這裡的「持有空頭看跌期權」主要要鎖定投資者的位置,這裡的投資者是屬於空頭,也即是賣出方。

好理解了把

6樓:韓雪畢子

持有空頭看跌期權,也就是賣出看跌期權,這個時候你是多頭,利用股指**套期保值

拿就應該是賣出套期保值

7樓:玩家給人註冊了

賣出認沽期權並持有,即為「持有空頭看跌期

權」。看跌期權即認回沽期權。認

答沽期權 (put option) 認沽期權買方有權根據合約內容,在規定期限(如到期日),向期權賣方以協議**(行權價)賣出指定數量的標的**(**或 etf);而認沽期權賣方在被行權時,有義務按行權價**指定數量的標的**。

比如:「上證50etf沽1月2200」**期權合約,是以上證50etf**為標的的看跌期權合約,在合約到期日即到期月份的第四個星期三(遇法定節假日順延)(2023年1月27日),認沽期權買方有權(也可以放棄)向期權賣方以行權價2.2元賣出10000份上證50 etf**;而認沽期權賣方在被行權時,有義務按行權價2.

2元**10000份上證50etf**。

8樓:匿名使用者

持有空頭看跌

期權方是指期權合約賣方(非實際貨物賣方),而看跌、看內漲期權都是從期權合約容買方角度定的,因此,此看跌是期權合約買方看跌,而不是期權合約賣方看跌,也即是如果真的**,期權合約買方看對了,期權合約買方有權力按期權約定**賣貨給期權合約賣方(此時期權合約買方實際是貨品賣方),期權合約賣方則要以高於現貨市場的****貨品(此時期權合約賣方實際是貨品買方),所以要虧錢。此時持有空頭看跌期權實際上是期權合約賣方的義務。

不好理解的問題主要出在買賣方的認定上!

9樓:匿名使用者

沒錯,問題確實出在了空頭上。。「既然看跌的話,股價**是好事啊」這句話如果是回從多頭方的角度上說,答在一定程度上是對的。而當討論空頭時就相反了...

舉個例子吧,老張怕廠裡的銅材將來的**會下降,就跑去買了張保險(期權)...過了一段時間,銅價果然跌了,廠裡的銅材因為「保險公司」的賠償得以保全,老張開心的笑了,而保險公司。。

10樓:匿名使用者

空頭的話 說明是賣出了看跌期權

持有看跌期權的買家贏利,做為賣家空頭當然虧損了

11樓:產品研究專員

複雜金融衍生產品可以分開看:持有空頭頭寸,看跌期

權。首先,看跌期權是對**未版來****的一種預權測。如果****真的**,持有看跌期權的投資者會獲利,反之那麼賣出看跌期權的投資者相應就會虧損。

(中國之前推出的權證其實也是一種期權,不過是一種看多的期權,所以標的****,期權**相應**)

這肯定是美國的金融衍生產品,喜歡把幾個基礎的金融產品疊加。中國國內目前較少出現。

**與期權的區別

12樓:匿名使用者

初級 1.4 期權與**的區別

13樓:醉愛墨蘭香

**與期權的區別如下:

1.標的物方面:**交易的標的物是標準的**合約;而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。

期權的買方在**權利後,便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權**或賣出標的資產,也可以放棄行使權利;當買方選擇行權時,賣方必須履約。

2.投資者權利與義務方面:**合同是雙向合約,交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務。

如果不願實際交割,則必須在有效期內對衝。而期權是單向合約,期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利,不必承擔義務。

3.履約保證方面:在**交易中,**合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。

在期權交易中,買方最大的風險限於已經支付的權利金,故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險,因而必須繳納保證金作為履約擔保。

4.盈虧的特點方面:**的交易是線性的盈虧狀態,交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。

期權交易是非線性盈虧狀態,買方的收益隨市場**的波動而波動,其最大虧損只限於購買期權的權利金;賣方的虧損隨著市場**的波動而波動,最大收益(即買方的最大損失)是權利金。

5.作用與效果方面:**的套期保值不是對**而是對**合約的標的金融工具的實物(現貨)進行保值,由於**和現貨**的運動方向會最終趨同,故套期保值能收到保護現貨**和邊際利潤的效果。

期權也能套期保值,對買方來說,即使放棄履約,也只損失保險費,對其購買資金保了值;對賣方來說,要麼按原價**商品,要麼得到保險費也同樣保了值。

14樓:羊羊

1、期權與**在投資者權利和義務方面不同。

期權是單向合約,期權的多頭在支付權利金後即取得履行或不履行合約的權利而不必承擔義務。

**合同是雙向合同,交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務,如果不願實際交割必須在有效期內沖銷;

2、期權與**的保證金制度不同。

期權交易中由於期權買方不承擔行權的義務,因此只有期權賣方需要交納保證金。

**合約的買賣雙方都要繳納一定的履約保證金;

3、期權與**的現金流轉不同。

期權交易中,買方要向賣方支付權利金,這是期權的**;期權合約可以流通,其**則要根據標的資產**的變化而變化。

在**交易中,買賣雙方都要交納**合約面值一定比例的初始保證金,在交易期間還要根據**變動對虧損方收取追加保證金,盈利方則可提取多餘保證金。

4、期權與**的盈虧特點不同。

期權的收益受標的**、波動率、剩餘期限等的變化而波動,是不固定的,其虧損只限於購買期權的費用;賣方的收益只是**期權的所得權利金,其虧損則是不固定的。

**的交易雙方都面臨著無限收益和無限虧損的可能。

5、期權是比**更基本的衍生品。

**可用認購期權和認沽期權簡單的完全複製。

6、作用與效果不同。

**的套期保值不是對**而是對**合約的標的金融工具的實物(現貨)進行保值,由於**和現貨**的運動方向會最終趨同,故套期保值能收到保護現貨**和邊際利潤的效果。

期權也能套期保值,對買方來說,即使放棄履約,也只損失保險費,對其購買資金保了值;對賣方來說,要麼按原價**商品,要麼得到保險費也同樣保了值。

15樓:無她笨蛋

1,標的物不同。

**交易的標的物是標準的**合約;而期權交易的標的物則是一種買賣的權利。期權的買方在**權利後,便取得了選擇權。在約定的期限內既可以行權**或賣出標的資產,也可以放棄行使權利;當買方選擇行權時,賣方必須履約。

2,投資者權利與義務不同。

期權是單向合約,期權的買方在支付權利金後即取得履行或不履行買賣期權合約的權利,而不必承擔義務;**合同則是雙向合約,交易雙方都要承擔**合約到期交割的義務。如果不願實際交割,則必須在有效期內對衝。

3,履約保證不同。

在期權交易中,買方最大的風險限於已經支付的權利金,故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險,因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在**交易中,**合約的買賣雙方都要交納一定比例的保證金。

4,盈虧的特點不同。

期權交易是非線性盈虧狀態,買方的收益隨市場**的波動而波動,其最大虧損只限於購買期權的權利金;賣方的虧損隨著市場**的波動而波動,最大收益(即買方的最大損失)是權利金,;**的交易是線性的盈虧狀態,交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。

5,作用與效果不同。

**的套期保值不是對**而是對**合約的標的金融工具的實物(現貨)進行保值,由於**和現貨**的運動方向會最終趨同,故套期保值能收到保護現貨**和邊際利潤的效果。期權也能套期保值,對買方來說,即使放棄履約,也只損失保險費,對其購買資金保了值;對賣方來說,要麼按原價**商品,要麼得到保險費也同樣保了值。

16樓:匿名使用者

一、槓桿:

一般國內**的槓桿在10倍上下,所以風險和收益都同時放大10倍。

期權的槓桿更大,目前國內場外期權的一月期平值的槓桿大約在20倍左右,高的能達到30倍-50倍,低的在10倍左右。

二、時間

**:無到期日。做**的人一般在實際做**的時候第一個要接觸到的**概念是「主力合約」,實際上就是最多人做的這個到期時間的合約,而**的到期後會面臨強制平倉和交割,所以實際上絕大多數投資人是在交割日以前就會平倉或移倉至下一個主力合約

期權:有到期日。期權的本質就是選擇權,而選擇權是有時間要求的,其最後一天稱之為行權日,目前國內的場外期權實行美式期權,也就是在到期日和以前買方都可以選擇行權。

三、盈虧比

**:從風險和收益的對稱關係來看,**的盈虧比就是1:1,也就是風險和收益對應。

期權:最大虧損恆定,最大收益無限

四、線性關係

**品種的交易屬於線性關係,其槓桿是用自有本金做風險保證來搏得預期收益,但風險和收益完全對應。

期權的交易屬於非線性。期權所支付的是「權利金」也就是「選擇權」,對買方有利就選擇行權,對買方不利則選擇不行權。

擴充套件資料

期權是指一種合約,該合約賦予持有人在某一特定日期或該日之前的任何時間以固定**購進或售出一種資產的權利。 期權定義的要點如下:

1、期權是一種權利。 期權合約至少涉及買人和**人兩方。持有人享有權力但不承擔相應的義務。

2、期權的標的物。期權的標的物是指選擇購買或**的資產。它包括**、**債券、貨幣、**指數、商品**等。

期權是這些標的物「衍生」的,因此稱衍生金融工具。值得注意的是,期權**人不一定擁有標的資產。期權是可以「賣空」的。

期權購買人也不定真的想購買資產標的物。因此,期權到期時雙方不一定進行標的物的實物交割,而只需按價差補足價款即可。

3、到期日。雙方約定的期權到期的那一天稱為「到期日」,如果該期權只能在到期日執行,則稱為歐式期權;如果該期權可以在到期日或到期日之前的任何時間執行,則稱為美式期權。

4、期權的執行。依據期權合約購進或售出標的資產的行為稱為「執行」。在期權合約中約定的、期權持有人據以購進或售出標的資產的固定**,稱為「執行**」。

參考資料

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