1樓：匿名使用者
亞式期權又稱為平均**期權，是**期權的衍生，是在總結真實期權、虛擬期權和優先認股權等期權實施的經驗教訓基礎上最早由美國銀行家信託公司(bankers trust)在日本東京推出的。它是當今金融衍生品市場上交易最為活躍的奇異期權之一，與通常意義上**期權的差別是對執行**的限制，其執行**為執行目前半年二級市場****的平均**。
與標準期權的區別在於：在到期日確定期權收益時，不是採用標的資產當時的市場**，而是用期權合同期內某段時間標的資產**的平均值，這段時間被稱為平均期． 在對**進行平均時，採用算術平均或幾何平均。
歐式期權：即是指**期權的一方必須在期權到期日當天才能行使的期權。如果一項買權合約的期限是6個月，那麼這份買權合約的購買者只有在6個月末才能執行這份期權。
歐式期權的最終收益是由執行**和到期日那天基礎資產的市場**的差價來決定的。在亞洲區的金融市場，規定行使期權的時間是期權到期日的北京時間下午 14∶00。過了這一時間，再有價值的期權都會自動失效作廢。
舉例：該客戶預期歐元/美元會在兩週內從1.1500水平逐步上升到1.
1700水平。於是他同樣**一個面值10萬歐元、時間兩週，行使價在1.1500水平的歐式期權，期權費只是0.
65%（即付費650歐元）。但該歐式期權必須等到到期日當天的北京時間下午14∶00才能行使。不能像美式期權那樣隨意執行。
假設該期權到期同樣以1.1700執行，客戶即可獲利 1252.50美元（2000-650×1.
1500=1252.50）。
美式期權：指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權。也就是指期權持有者可以在期權到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分以前，選擇執行或不執行期權合約。
美式期權的最終收益是由執行**和到期日之前的任何一天的基礎自產的市場**之差來決定的。
舉例：今天上午歐元/美元即期匯價為1.1500，一客戶預期歐元的匯價晚上或明天可能升上1.
1600或更高水平。於是他便向銀行**一個面值為10萬歐元，時間為兩週，行使價在1.1500的歐元看漲、美元看跌的美式期權，設費率為2.
5%（即買期權要付出2500歐元費用）。翌日，歐元/美元的匯價上升了，且超越1.1500，達1.
1700水平。那麼，該客戶可以要求馬上執行期權（1.1700-1.
1500=200）獲利200點，即2000美元。但減去**期權時支付的費用後，客戶仍虧損875美元（2000-2500×1.1500=-875美元）。
可見，美式期權雖然較為靈活和方便，但期權費的支出是十分昂貴的。
亞式期權的分類
亞式期權的收益依附於標準的資產有效期至少一段時間內的平均**。按照計算機基礎**的不同，亞式期權可分為平均價期權和平均執行**期權。
1、平均**期權的收益為執行**與標的資產在有效期內的平均**之差。平均**期權比標準期權廉價，因為標的資產**在一段時間內的平均值的變動比時點**的變動程度要小，這就減少了期權風險，從而降低了其時間價值，並且可能更適合客戶的需求。
2、平均執行**期權的收益為執行時的即期匯率與標的資產的平均**之差。平均執行**期權可以保證購買在一段時間內頻繁交易的資產所支付的平均**低於最終**。另外它也能保證銷售在一段時間內頻繁交易的資產所收取的平均**高於最終**。
亞式期權的作用
應用於**期權報酬有兩個作用：
1、避免人為炒作****。
2、減少公司員工進行內幕交易、損害公司利益的行為。
美式期權和歐式期權有什麼聯絡和區別？
2樓：丹黛
1、策略執行的問題。
美式期權會因為波動率的影響以及還未到期因素的影響，所獲得的收益會少於投資標的漲幅，比如漲幅10%，在做策略情況下可能收到投資標的8.5%的利潤。如果是歐式期權則不會受到這些因素的影響，到期會拿到全額收益。
2、期初**的問題。
（1）美式期權期初**有三個**可以選擇即時**、加權平均**、**價，除了即時**外，其它兩個**當天就可以成交，給客戶提供回執單，即時**由於**的波動因素，不一定能夠當天成交，或許兩三天才能夠拿到回執單。
（2）而歐式期權當天會拿到回執單，並以約定的**為期初**，期末**也是以期初選擇的**計算方式為準。
3、權利金**的問題。
從理論上講美式期權比歐式期權**要貴一些，畢竟美式期權可以提前行權。
4、美式期權更具行權靈活性。
美式期權在合約到期日及到期日之前的每個交易日都可行權，而歐式期權僅在合約到期日行權。顯然，對於買方來講，美式期權更具靈活性。
5、美式期權利於買方風險控制。
美式期權的買方可以很好地規避風險，他們可以選擇在有利於自己的任何時機行權，讓偏離自身價值的期權標的產品的市場**逐漸迴歸價值，保持市場的理性執行，防止期權到期時集中行權對市場造成衝擊。
3樓：匿名使用者
美式期權是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權。也就是指期權持有者可以在期權到期日以前的任何一個工作日紐約時間上午9時30分以前，選擇執行或不執行期權合約。美式期權允許期權持有者在到期日或到期日前執行購買(如果是看漲期權)或**(如果是看跌期權)標的資產的權利。
外匯期權買賣若以期權行使方式來說，在國際上通常有兩種：一是美式期權，二是歐式期權。
美式期權是指可以在成交後有效期內任何一天被執行的期權，多為場內交易所採用。
歐式期權的買方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。很容易發現，美式期權的買方「權利」相對較大。
美式期權的賣方風險相應也較大。因此，同樣條件下，美式期權的**也相對較高。模擬交易中的棉花期權為歐式履約型態，強麥期權為美式履約型態。參與者可以自由體會兩種履約方式的交易特點。
4樓：康波財經
美式期權與歐式期權的區別
5樓：
所謂期權，是指投資者在**期權合約後，擁有的在將來一定時間，交易某種商品的選擇權。無論買方是否選擇履行合約，期權賣方都必須無條件接受。而歐式期權與美式期權，就是根據期權交易中履約時間的不同，所區分開來的兩種方式。
歐式期權與美式期權的區別有哪些？
6樓：合夥人金林
歐式期權與美式期權的區別主要是執行時間的區別：
1、根據財務金融理論，在考慮某些特殊因素(如現金股利)之後，美式選擇權可能優於歐式選擇權。歐式期權本少利大，但在獲利的時間上不具靈活性；美式期權雖然靈活，但付費十分昂貴。
2、美式期權合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執行合同，大多數的美式期權允許隨時履約。歐式期權合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結算日是履約後的一天或兩天。
擴充套件資料
歐式、美式期權的特性：
1、期權的與眾不同之處在於其非線性的損益結構。正是期權的非線性的損益結構，才使期權在風險管理、組合投資方面具有了明顯的優勢。通過不同期權、期權與其他投資工具的組合，投資者可以構造出不同風險收益狀況的投資組合。
2、期權交易中，買賣雙方的權利義務不同，使買賣雙方面臨著不同的風險狀況。對於期權交易者來說，買方與賣方部位均面臨著權利金不利變化的風險。
7樓：暮夏淺眠
一、 行權時間差異
前面已經說到，美式期權的行權時間，是買方可以在到期日的任何一交易日行使權力，而歐式期權是買方只能在到期日當天或是到期日前額某一規定的時間內行權。相對來說，美式期權在時間上較歐式期權來說更為靈活。
二、 風險不同
美式期權的行權時間靈活，其賣方承擔的風險就會隨之而增大，買方可以選擇在到期日內有利於自己的任何時間內行使權力，賣方要隨時做好風險控制的準備；而歐式期權特點就是隻能允許買方在到期日當天或是規定的某一段時間行權，賣方面臨的未知風險就會小一點。
三、 權利金有別
美式期權對於買方來說，益處是比較大的，賣方的風險是很大的，所以美式期權的權利金會高一點，以此來填補賣方所面臨的未知風險；歐式期權的行權時間相對來說是定下來的，所以賣方的風險並不那麼大，權利金就會比美式期權低一些。
8樓：匿名使用者
美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行合約，而不同於歐式期權的只能在到期日行權。目前**期權只有50etf期權，是歐式期權。
9樓：匿名使用者
主要在時間上的不同，歐式只有到期的那一天才可以行權，美式是到期前的任意一天都是可以行權的
10樓：
歐式期權，是指只有在合約到期日才被允許執行的期權。
美式期權，是指可以在成交後有效期內任何一大被執行的期權。
11樓：匿名使用者
美式看漲期權的行權機會多過歐式， 所以美式**應該大於等於歐式另一方面， 在任意時間點看漲期權的潛在上升空間總是大於潛在**空間(因為標的物的**沒有上限)， 所以看漲期權的時間價值總是正數， 這樣提前執行美式期權就會損失時間價值， 所以美式**應該小於等於歐式， 因為一旦執行了美式期權， 行權者只能獲得內在價值， 而持有歐式期權的人既有內在價值也有時間價值。
所以結論就是等於。
如果是看跌期權的話就不一樣了。
希望採納
12樓：匿名使用者
行權日期不一樣
歐式的期權是在期權的規定日才能行權
美式的期權是期權到期前都可執行
什麼是歐式期權與美式期權?
13樓：康波財經
美式期權與歐式期權的區別
14樓：
二人重新回到廟中後，先前人形怪
美式期權和歐式期權的區別
15樓：廣發**網際網路營業部
期權履約方式包括歐式、美式兩種。歐式期權的買方在到期日前不可行使權利，只能在到期日行權。美式期權的買方可以在到期日或之前任一交易日提出執行。
16樓：易書科技
期權履約方式包括歐式、美式兩種。主要區別有：
1、策略執行。
美式期權會因為波動率的影響以及還未到期因素的影響，所獲得的收益會少於投資標的漲幅，比如漲幅10%，在做策略情況下可能收到投資標的8.5%的利潤。如果是歐式期權則不會受到這些因素的影響，到期會拿到全額收益。
2、期初**。
（1）美式期權期初**有三個**可以選擇即時**、加權平均**、**價，除了即時**外，其它兩個**當天就可以成交，給客戶提供回執單，即時**由於**的波動因素，不一定能夠當天成交，或許兩三天才能夠拿到回執單。
（2）而歐式期權當天會拿到回執單，並以約定的**為期初**，期末**也是以期初選擇的**計算方式為準。
3、權利金**。
從理論上講美式期權比歐式期權**要貴一些，畢竟美式期權可以提前行權。
4、美式期權更具行權靈活性。
美式期權在合約到期日及到期日之前的每個交易日都可行權，而歐式期權僅在合約到期日行權。顯然，對於買方來講，美式期權更具靈活性。
5、美式期權利於買方風險控制。
美式期權的買方可以很好地規避風險，他們可以選擇在有利於自己的任何時機行權，讓偏離自身價值的期權標的產品的市場**逐漸迴歸價值，保持市場的理性執行，防止期權到期時集中行權對市場造成衝擊。
本條內容**於：中國法律出版社《中華人民共和國金融法典:應用版》
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