1樓：依依東旺投資工作室
國內的股指**。
市場，其實是乙個相對年輕的市場。在期指市場上，我們發現大多數主力合約都處於長期貼水。
的狀態。從金融術語的定義看，如果期指的主力合約數值低於對應現貨指數數值，就產生了貼水的現象。舉例來說，當if2110主力合約的點位是4500，而滬深300指數。
同一時段的點位是4510，那麼期指就出現了10個點的貼水。這些合約的長期貼水狀況，其實是由以下幾個因素構成。
首先，國內的主要指數走勢，仍然處於整體偏弱的情況。一般而言，股指**的參與方，包含了大量的套期保值。
投資者。這一類投資者往往在**大量**、**等多頭資產的同時，選擇在期指市場上放出一定數量的空單（即空頭。
資產），對多頭資產進行保護。在現實市場中，指數更容易走出弱勢形態，這就使得套保型投資者裂陵，願意在比對應指數更低一些的位置，放出空單對多頭資產進行保護。因此，投資者的這類意願，就使得期指產生了長期貼水的狀況。
其次，國內的藍籌股。
分紅週期較長，使得期指更容易出現貼水的走勢。一般而言，藍籌股的分紅，會肆孫戚直接反應在指數中。每乙隻藍籌股的分紅，都會減少其對應的指數的數值。在國內a**場。
上，藍籌股構成了主要指數的成分凱沒股，而它們的分紅週期，覆蓋了從年報釋出到半年報結束這個時段。這個藍籌股逐步分紅的週期比較漫長，而在相應週期裡，**市場中的期指合約**者，會把分紅扣除的因素考慮在內。因此，我們就看見了相應期指的長期貼水情況。
再次，國內的新股發行速度較快，也助長了期指的長期貼水情況。現階段，國內的新股發行速度，保持在300家/年到600家/年的水平。這種水平，使得已上市公司面臨著「市值抽血」的潛在環境。
畢竟，a**場的籌碼在不停增加，但整體上增量資金的增加幅度要低於籌碼的增速。這種狀況，就使得已上市公司面臨總體上更大的**壓力，而這種壓力反應在期指市場上，就出現了期指長期貼水的現象。
綜上所述，期指長期貼水的現象，其實是各類投資者對市場定價的綜合博弈導致。這種貼水的現象，也反應了當下a**場上存在的一些「潛規則」。
2樓：自己滴定
其實也是跟我們的市場有一定關係譁數，而且最主要的原因也是因為現在市場動盪不安，然改蘆猜核型後才會出現這個樣子的事情，也沒有什麼好大驚小怪的，可能疫情恢復了之後，我們就會恢復**。
3樓：雙魚愛仕達
很有可能是因為國內的**市場比較不成熟，一些主力合約的數值特別低，所以才會出現這樣的情況。
4樓：結婚發的
因為現在的**大多數都屬於熊市，很多人會對**做出乙個調控，就會出現這樣的結果了。
5樓：網友
一是滬深300指數成分股分紅。根據滬深300指數編制規則，成分股分紅派現，指數不作除權處理，而是任其自然回落。這將導致現貨的預期盯判巖**降低，體現為****下降。
二是滬深300成分股長期停牌。目前滬深300指數編制採用前**價計價凱御。如果成分股停牌時間較長且期間的市場波動較大，那麼停牌**復牌後的**較前**價將出現較大偏差。
這將導致市場預期成分股復牌時的指數**和目前指數**出現偏差，從而體現為期指的期現價差出現偏差。
三是市場對某些資訊進行不充分反應或過度反應。這也可以理解為市場樂衝鋒觀或悲觀情緒的體現。即期指的期現價差擴大，顯示市場情緒偏向樂觀，反之亦然。
什麼是期指貼水？它的成因是什麼？
6樓：大董生活百科
期指是一種特別產品，它是現在決定**，而在將來合約到期之日(即每月月底結算日)才作結算。接下來就給大家介紹什麼是期指貼水？它的成因是什麼？給大家補充更多的期指知識！
什麼是期指貼水？
低水，又稱貼水，是指****低於現貨**。以恒指**為例，假如恒指高於期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。期至貼水則意味著看空後勢，貼水的話來講無法進行期現套保，不要**趨勢。
什麼是期指公升水？
高水/低水(premium/discount)高水，又稱公升水，通常是指****高於現貨**。以期指(即恒指**)為例，如果期指高於恒指(即恒生指數)，便稱為期凱察配指高水。如果期指出現高水，一般會認為是後市向好的指標，因為**市場的投資者願意以較現貨市場為高的**去購買期指，表示投資者對後市有信心。
須知道，期指在結算日當天，****應該等於現貨**，即期指應等於恒指，因此期指的現價根本是對未來到盯指期日恒指收市價的乙個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來恒指會**，後市向淡。
引起股指**公升貼水變化的成因是什麼？
股指**的公升貼水可以結合其理論**來理解。股指**的理論**是基於持有成本推導而來，所謂持有成本是指投資者持有現貨資產至**合約到期日必須支付的淨成本，即融資成本減去期內分紅。
以f表示股指**的理論**，s表示現貨資產的市場**，r表示融資年預期年化利率，d表示持有現貨資產而取得的沒沖年預期年化預期收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指**的理論**可以表示為：
期指公升貼水=期指**-現貨**=(期指市場**-期指理論**)+(期指理論**-現貨**)。其中，前一部分源於投資者對股指****的高估或低估，可以稱為價值基差，主要由市場行為、市場情緒導致所致；後一部分可以稱為理論基差，主要**於持有成本(不考慮交易成本等)，主要影響因素有融資成本、期內分紅、距離到期的時間。
期指貼水是什麼意思
7樓：亦有所知
<>本文將對期指貼水這一概念進行詳細介紹，從期指貼水的定義、型別、影響因素、結構特徵等幾個方面進行深入討論，以期幫助讀者更好地瞭解期指貼水的概念。
一、期指貼水的定義。
什麼是期指貼水。
期指貼水，是指**市場中，**合約的**超過現貨**的現象，即****高於現貨**，也就是****高於現貨**的現象，也稱為貼水現象。
期指貼水的型別。
期指貼水可以分為兩種：一種是短期貼水，即****暫時高於現貨**；另一種是長期貼水，即****長期高於現貨**。
二、期指貼水的影響因素。
供求關係。期指貼水的出現，往往受到供求關係的影響。如果市場上**品種的**量大於需求量，****就會低於現貨**，從而產生期指貼水現象。
投資者心態。
投資者的心態也會影響期指貼水的出現。如果投資者對未來市場**持樂觀態度，就會更願意****，從而使****高於現貨**，從而出現期指貼銷猜水現象。
三、虛首期指貼水的結構特徵。
****。期指貼水的出現，會導致******，從而使**市場更加穩定。
投資者利益。
本文通過對期指貼水的定義、型別、影響因素、結構特徵等幾個方面進行深入討論，可以看出，期指貼水是**市場中一種常見的現象，它的出現，會使**市場更加穩定，同時也會給投資者帶來利益。因此虧譽型，瞭解期指貼水的概念，對於投資者來說是很有必要的。
本文詳細介紹了期指貼水的概念，並從期指貼水的定義、型別、影響因素、結構特徵等幾個方面進行了討論。期指貼水的出現，會使**市場更加穩定，同時也會給投資者帶來利益，因此，瞭解期指貼水的概念，對於投資者來說是很有必要的。
期指貼水是什麼意思
8樓：李霽芸扈奇
期指，是指以股價指數為標的物的標準化**合約，雙方約定在未來的某個特定日期，可以按照事先確定。而且到期時間越長，股指**相對與現貨指數出現貼水幅度越大。
貼水，是指****低於現貨**。以恒指**為例，假如恒指高與期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。需知道，期指是一種特別產品，它是現在決定**，而在將來合約到期之日(即每月月底結算日)才作結算。
2個詞語加起來的意思就很明顯了，以恒指**為例，假如恒指高與期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。
期指貼水是什麼意思
9樓：亦有所知
所謂**指數貼現，是指**指數交易中遠期匯率低於即期匯率的現象。也可以說，**指數**低於現貨**，稱為纖歲差**指數低或**指數貼現。一般來說，高利率貨幣的遠期匯率大多是折扣，低利率貨幣的遠期匯率大多是溢價。
期指貼水意味著什麼？
溢價和折價往往存在於市場上，在不同的時期有不同的含義。如果指數在**時出現折扣，則表明**指數的**速度不如現貨市場快，或者**指數雀埋市場的**已經被空頭力量抵制。**指數雖然也在**，但主要是由現貨市場拉昇。
由於**指數的空頭寸可以阻擋部分上行動力，一旦現貨市場的行動力減弱或**，**指數的空頭寸必然會抓住機會抑制**指數，**指數的修正範圍大於現貨。當現貨市場出現大幅**時，一些現貨多頭可能會開始盈毀皮利平倉。然而，這將導致現貨市場的**大於預期。
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