1樓:匿名使用者
x公司的固定利率bai為8.0%,浮動du利率為
libor;y公司的固定zhi利率為dao8.8%,浮動利率為libor。說明y公司投回資答固定利率有優勢,x公司投資固定利率款為8.
8%,說明其資信程度比y公司低,但它能夠獲得與y公司同樣利率的浮動利率投資,說明其投資浮動利率款有優勢.
設計:x公司希望以固定利率進行投資,而y公司希望以浮動利率進行投資,如果按照其各自所需要進行投資,總收益為libor+8.0%,通過銀行中介進行利率互換,即:
x公司以浮動利率進行投資,收益libor,y公司以固定利率進行投資,收益8.8%,總收益達到libor+8.8%,比不互換增加0.
8%的投資收益,三者瓜分,銀行得0.2%,x公司得0.2%,y公司得0.
4%(因為整個利益主要是y公司信譽高而獲得).
結果:x公司希望以固定利率進行投資,取得固定利率投資收益8.2%;
y公司希望以浮動利率進行投資,取得浮動利率投資收益libor+0.4%
銀行作為中介獲得0.2%收益,承擔投資信用風險.
利率互換與貨幣互換的聯絡與區別
2樓:不運動會s星人
1、概念不同
利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付,即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為,交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債,另一方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本,並使之各自得到自己需要的利息支付方式 。
貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、但貨幣不同的債務資金之間的調換,同時也進行不同利息額的貨幣調換。
2、特點不同
利率互換的優點是風險較小。因為利率互換不涉及本金,雙方僅是互換利率,風險也只限於應付利息這一部分,所以風險相對較小;影響性微。這是因為利率互換對雙方財務報表沒有什麼影響,現行的會計規則也未要求把利率互換列在報表的附註中,故可對外保密;
成本較低。雙方通過互換,都實現了自己的願望,同時也降低了籌資成本;手續較簡,交易迅速達成。利率互換的缺點就是該互換不像**交易那樣有標準化的合約,有時也可能找不到互換的另一方。
貨幣互換的優點是可降低籌資成本、滿足雙方意願、避免匯率風險,這是因為互換通過遠期合同,使匯率固定下來。這個互換的缺點與利率互換一樣,也存在違約或不履行合同的風險,如果是這樣,另一方必然因利率、匯率變動而遭受損失。
3、功能不同
利率互換的功能有降低融資成本。出於各種原因,對於同種貨幣,不同的投資者在不同的金融市場的資信等級不同,因此融資的利率也不同,存在著相對的比較優勢。利率互換可以利用這種相對比較優勢進行互換套利以降低融資成本。
資產負債管理。利率互換可將固定利率債權換成浮動利率債權。對利率風險保值。
對於一種貨幣來說,無論是固定利率還是浮動利率的持有者,都面臨著利率變化的影響。對固定利率的債務人來說,如果利率的走勢上升,其債務負擔相對較高;對於浮動利率的債務人來說,如果利率的走勢上升,則成本會增大。
貨幣互換是一項常用的債務保值工具,主要用來控制中長期匯率風險,把以一種外匯計價的債務或資產轉換為以另一種外匯計價的債務或資產,達到規避匯率風險、降低成本的目的。而貨幣互換作為一項資產負債表外業務,能夠在不對資產負債表造成影響的情況下,達到同樣的目的。
3樓:且且樂日
聯絡:利率互換是相同貨幣債務間的調
換,而貨幣互換則是不同貨幣債務間的調換。貨幣互換雙方互換的是貨幣,它們之間各自的債權債務關係並沒有改變。初次互換的匯率以協定的即期匯率計算。
貨幣互換的目的在於降低籌資成本及防止匯率變動風險造成的損失。
區別:貨幣互換的條件與利率互換一樣,包括存在品質加碼差異與相反的籌資意願,此外,還包括對匯率風險的防範。
【拓展】
(1)利率互換是指兩筆貨幣相同、債務額相同(本金相同)、期限相同的資金,但交易雙方分別以固定利率和浮動利率借款,為了降低資金成本和利率風險,雙方做固定利率與浮動利率的調換。
(2)貨幣互換(又稱貨幣掉期)是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同,但貨幣不同的債務資金之間的調換,同時也進行不同利息額的貨幣調換。
4樓:秋盼烏冬靈
兩者都是金融資產交易,都涉及到貨幣的利率
;區別是:利率互換交易標的是固定利率和浮動利率,規避的是同一種貨幣的利率波動風險;貨幣互換交易標的是兩種不同的貨幣。規避的是兩種貨幣的匯率和利率波動風險。
5樓:匿名使用者
你再你的國家借usd,只要7%的利息,而你借rmb就要10%的利息我再我的國家借usd,要8%的利息,而我借rmb只要9%的利息。
如果我要用usd,而你要用rmb,那麼,你去借rmb來給我,而我去借usd來給你,這個就是貨幣互換,雙方都能省點利息。
利率互換,雙方只交換貨幣的利息,而不交換貨幣的本身。
有關利率互換的問題
回答錯了，做出修改 為什麼要交換利率？其實就是一種利率 亞 交換雙方一方為空頭一方為多頭，一方認為浮動利率回漲，一方認為會跌比如a公司借1y利率是1 shibor 假設1.25 b公司固定利率是2.25 a認為shibor要漲，他未來歸還的錢就要變多了，b認為shibor要跌，他未來歸還的錢就要變少...
金融工程專業考研，金融工程專業考研。
金融工程專業2015年考研招生簡章招生目錄 碼 0202z2 研究方向 01資產定價 02量化投資 03金融市場 04公司金融 05金融風險管理 備註 金融學和 金融工程專業共招收35人。考試科目 01.02方向 101思想政治理論 201英語一 303數學三 900經濟學基礎 微 巨集觀 03 0...
美國金融工程專業有哪些好學校，美國金融工程專業很強的大學有哪些
您好 美國大學熱門專業之金融工程專業哪些學校好可以看下文的介紹 金融工程師通常受僱於投資銀行 商業銀行 公司 各種各樣的其他金融中介機構以及非金融性質的公司。因為金融工程師掌握一系列專業化的 僅憑技術所無法達到的素質，並且，由於金融創新的速度超過了市場產生稱職金融工程師的能力，金融工程師總體上是供不...