1樓:匿名使用者
老大啊 利率交易與否市場利率高於4.5%不執行 損失為期權費 利率低於4.5%執行盈虧為 4.5%-市場利率
2樓:匿名使用者
當市場利率大於4.5的時候,公司不行權,損益為-0.1%
當市場利率小於等於4.5的時候,公司行權,損益為(4.4%-市場利率i)
其中當市場利率為損益平衡點。
金融計算題 關於金融衍生品的計算題,求非常詳細的說明和計算過程 若符合要求追加200分!
3樓:匿名使用者
先解你那第一個利率互換的問題:
由於a在固定利率上發行債券的優勢是11.65%-10%=1.65% 在浮動利率發債的優勢是0.45%
所以a在固定利率上有比較優勢 b在浮動利率上有比較優勢 差為1.65%-0.45%=1.2%
假設a和b直接互換 平分互換的收益 即各得0.6%
那麼互換後a的發債成本為libor-0.6% b的發債成本為11.65%-0.6%=11.05%
所以最後結果是a以10%的固定利率發行一筆5年期的歐洲美元債券,b以libor + 0.45%的利率發行浮動利率票據,然後a再向b支付libor的利息,b向a支付10.6%的固定利息。
如果間接通過互換銀行進行互換,那麼1.2%的互換收益就在三者之間劃分了。
對於第二個遠期合約的問題,首先你得明白幾個概念:任何時期的遠期**f都是使合約價值為0的交割**。交割**k是不變的,而遠期合約價值f和遠期**f是在變化的。
f=s(標的****)-k*e^(-r*△t)=(f-k)*e^(-r*△t)
該題遠期合約的理論交割**k=s*e^(-r*△t)=950*e^(8%*0.5)=988.77美元
如果該遠期合約的交割**為970美元,該遠期合約多頭的價值f=s-k*e^(-r*△t)=950-970*e^(-8%*0.5)=18.03美元 也可用一問的(988.
77-970)*e^(-8%*0.5)=18.03美元
第三個是可轉換債券的問題 可轉換債券相當於普通債券再加上一個標的債券的看漲期權
債券期限一共是(15*12+1)*2=362個半年 面值1000美元 票面半年利率為3.875% 《收益率為4.5%(折價發行)
根據債券的定價模型 也就是對所有的現金流進行貼現 用baii+計算器可得純粹債券價值為861.111元
轉換價值=23.53*22.70=511.431美元 即現在立刻把債券換成**只能得到511.431美元
根據無套利思想 看漲期權價值是二者之差 為349.68美元
第四個是**合約 滬深300指數 每點300元
3個月期滬深300指數**的理論**f=3100*300*e^[(r-q)*△t)]=941697.96元 除以300 即3139點
如果3個月期滬深300指數**的市價為3000點,**合約的價值f=3000*300*e^(-q*△t)-3100*300*e^(-r*△t) 結果懶得算了 準備睡覺......
第四個是二叉樹
設**概率為p 由50*e^8%=60p+40(1-p) 解得p=70.82% 則下降的概率為29.18%
二期 **到60時執行期權 期權價值為60-50=10 當降到40時 不執行 期權價值為0
則基於該只**的平價看漲期權c=e^(-8%)(70.82%*10+29.18%*0)=6.54元
睡覺了......
金融衍生工具的一道計算題 求步驟解答
4樓:潛水小熊
不知道你這是哪一科的作業,用的到底是什麼知識......
如果指兩年後的收益,沒有無風險利率啊,兩年後的股價也算不出來啊。反正如果知道,就是****差價再減掉借入資金的複利就好了了
金融衍生品投資自考 計算題練習 越多越好哦
5樓:匿名使用者
651949449zch,自考本科報考條件必須要有專科畢業證或者學生證,沒有專科證的,畢業時需要拿專科畢業證申請自考本科畢業證。想獲得自考本科學歷就上自考163網!
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