1樓：匿名使用者
1. 簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼？
答：假設一，投資者都是在期望收益率和方差的基礎上選擇投資組合。這個假設說明的是，如果在兩種**組合中進行選擇時，必須知道**組合的期望收益率和方差。
假設二，投資者對**的收益、風險及**間的關聯性具有完全相同的預期。這個假設多少有一些不符合現實，但這裡該假設只是使推導容易並能對問題的本質有一個更清晰的理解。
假設三，在資本市場上沒有摩擦。
2. 我國開展**績效審計存在哪些問題？如何解決？
答：我國**績效審計面臨的問題是，不僅應當擴大審計範圍，如對公共部門的行政事業經費開支、專項資金的績效開展審計，還應當創新績效審計職能，對改制後的國有企業實施經濟、效率和效果審計。
**審計職能轉變與創新要求審計對國有企業改革的效率、效果進行績效評價，使改制後的國有企業能有真正意義上的增值保值。**審計要有能力承擔績效評估工作，建設自身構成，提高管理運作水平、提高**審計人員素。**也應當保障**審計績效評估經費，提供相應的工作條件，保證其很好地發揮**績效評價功能。
公允價值以市價作為計量的基礎，最關鍵的問題是市價是否是資產或負債的真實價值的反映。如果金融市場是有效的，市場**反映了資產未來真實的盈利能力，以市值計價是最優的；但是，如果金融市場是有效的或者低效，尤其當金融系統出現不穩定因素時，以市值計價可能會產生一些負面的結果。在市場流動性差時，金融機構的長期資產仍依賴短期融資來為其持有資產而融資，是金融危機中不穩定的**。
公允價值計量會形成明顯的順週期效應。即市場**時，公允價值計量會將****計入收益，進一步推高資產**，造成相關金融產品價值的高估；而當市場低落時，公允價值計量將快速降低收益，進一步壓低市場**，形成交易**持續**的惡性迴圈。 在金融危機中，會計資訊完全可能引發市場恐慌氣氛，短期內引發市場大幅波動，對金融市場造成致命的衝擊。
在歷史成本會計模式下，會計對市場變化過程的反映是不對稱的，由於會計「謹慎性原則」的應用，經濟上升週期中所引起的價值上升，會計通常不予反映。
4. 如何借鑑美國**審計在維護國家經濟安全方面的做法？如何看待兩國環境差異？
答：（一）轉變審計觀念。樹立知識化、資訊化和價值導向觀念,增加審計的知識含量、資訊含量,通過審計創造價值。
選擇適當領域推進績效審計。（二）選擇適當領域推進績效審計。在當前情況下不宜在所有領域全面開展績效審計，首要的是搞好試點工作，選擇公共財政、投資等重點領域、重點部門，對資金投入佔用較大、政策性強及社會關注的焦點專案，積極開展績效審計。
（三）完善審計人員的後續教育制度，建立有效的人才激勵機制。增強審計人員的危機感和責任感,並通過工作條件的改善增強審計職業對優秀人才的吸引力,留住現有的人才、吸納優秀的人才進入審計機關。 差異：
我國績效審計與經濟效益審計混同使用。20世紀80年代末，經濟體制改革深化，企業效益成為深化改革的突出問題。**審計的作用是幫助國有企業提高經濟效益，效益審計逐漸發展。
美國**審計更加趨向於從多個領域服務**、服務公眾，**績效審計為**的職能轉型提供有力幫助。
6、你認為中國上市公司資本結構的特點是什麼？存在什麼問題？解決這些問題的思路是什麼？
答：特點如下：
普遍較高的資產負債率、流動負債水平相對偏高、存在明顯的股權融資偏好。這些特點與西方國家上市公司的實際情況不同，尤其股權融資偏好更是有悖於「優序融資理論」。
存在的問題：
由於我國市場機制尚未健全，資本市場還不發達，籌資形式有限，並且約束條件也很多，導致了我國上市公司資本結構存在這樣或者那樣的缺陷。
1.增加了企業的加權平均資本成本。
2.降低了企業的財務槓桿收益。
3.上市公司的股權結構不合理。。
解決這些問題的思路:
1.優化股權結構。
2.完善融資體制。(1)大力推進以市場經濟的融資體制替代計劃經濟融資體制的程序，即建立以資本市場為主體的融資體制，充分發揮資本市場配置資源的效用。
(2)完善上市公司**的發行考核制度，增加上市公司發行新股、增發新股和配股資格的難度，從源頭上控制上市公司偏重股權融資的傾向。 (3)規範監管體系，依法規範市場秩序，建立資訊披露動態監管機制，對上市公司所披露的資訊跟蹤核查。
3.大力發展資本市場特別是債券市場。
4.進一步完善公司治理結構，促進上市公司籌資行為的理性化。
1. 簡答主體控制的實現方式。
對主體控制的實現方式有2 種：法定控制和實質性控制。
法定控制是一種受到法律保護的控制方式，具有確定性和穩定性的特點。對主體控制的法定控制權包括多數股權和非多數股權兩種方式。
實質性控制是基於非股權或非投資關係而實現的控制 ，主要包括三種形式：一是組織控制；二是知識控制；三是潛在表決權控制。
2. 比較考慮企業所得稅的mm理論與不考慮所得稅的mm理論有何不同？
在不考慮公司所得稅的條件下，在一定的資本結構中，債務資本的增加並不會提高企業的價值，因為成本較為低廉的債務資本給公司帶來的收益，將會被隨風險補償報酬增加而上升的權益資本成本所抵消。因此，在這種條件下，企業價值和綜合資本成本都不會受資本結構變動的影響。當考慮所得稅因素時，mm認為：
由於負債的避稅作用所產生的財務槓桿效應，使公司可以通過這種作用降低綜合資本成本，從而提高企業的價值。
2樓：小灰馬
資本資產定價模型是建立在馬科威茨模型基礎上的，馬科威茨模型的假設自然包含在其中：
1、投資者希望財富越多愈好，效用是財富的函式，財富又是投資收益率的函式，因此可以認為效用為收益率的函式。
2、投資者能事先知道投資收益率的概率分佈為正態分佈。
3、投資風險用投資收益率的方差或標準差標識。
4、影響投資決策的主要因素為期望收益率和風險兩項。
5、投資者都遵守主宰原則（dominance rule），即同一風險水平下，選擇收益率較高的**；同一收益率水平下，選擇風險較低的**。
capm的附加假設條件：
6、可以在無風險折現率r的水平下無限制地借入或貸出資金。
7、所有投資者對**收益率概率分佈的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條。
8、所有投資者具有相同的投資期限，而且只有一期。
9、所有的**投資可以無限制的細分，在任何一個投資組合裡可以含有非整數股份。
10、稅收和交易費用可以忽略不計。
11、所有投資者可以及時免費獲得充分的市場資訊。
12、不存在通貨膨脹，且折現率不變。
13、投資者具有相同預期，即他們對預期收益率、標準差和**之間的協方差具有相同的預期值。
上述假設表明：第一，投資者是理性的，而且嚴格按照馬科威茨模型的規則進行多樣化的投資，並將從有效邊界的某處選擇投資組合；第二，資本市場是完全有效的市場，沒有任何磨擦阻礙投資。
3樓：匿名使用者
簡答公允價值對金融危機的影響。
（一）增加了金融市場的系統性風險
（二）加劇經濟的週期性波動
（三）加劇市場的趨勢化
（四）改變金融機構的行為模式
4樓：匿名使用者
1）存在大量的投資者，每個投資者的財富相對於所有投資者的財富的總和來說是微不足道的。投資者是**的接受者，單個投資者的交易行為不會對****造成影響。
（2）所有投資者都在同一**持有期內計劃自己的投資行為。這種行為是短視的，因為它忽略了在持有期結束的時點上發生的任何事件的影響，而短視行為通常不是最優行為。
（3）投資者的投資範圍僅限於公開金融市場上交易的資產。這一假定排除了投資於非交易性資產。而且，資產的數量是固定的。同時，所有資產均可交易而且可以完全分割。
（4）存在無風險資產，投資者能夠以無風險利率不受金額限制地借入或者貸出款項。
（5）不存在市場不完善的情況，即投資者無須納稅，不存在**交易費用包括佣金和服務費等，沒有法規或者限制條款限制買空。
（6）投資者都是理性的，是風險厭惡者，他們追求投資資產組合標準差的最小化，也就是風險的最小化。，他們期望財富的效用達到最大化。
（7）所有投資者對**的評價和經濟局勢的看法都是一致的。無論**的**如何，所有投資者的投資順序都一樣。
（8）資本市場是無摩擦的，而且無資訊成本，所有投資者均可同時獲得資訊。
簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼?
5樓：喵喵喵
三項假復設：
①投資者都依據期望制
收益率評價**組合的收益水平，依據方差（或標準差）評價**組合的風險水平，並按照投資者共同偏好規則選擇最優**組合。
②投資者對**的收益、風險及**間的關聯性具有完全相同的預期。
③資本市場沒有摩擦。
在上述假設中，第①項和第②項假設是對投資者的規範，第③項假設是對現實市場的簡化。
擴充套件資料
資本資產定價模型的應用
1、資產估值。當實際**低於均衡**時，說明該**是廉價**，我們應該購買該**；相反，我們則應該賣出該**，而將資金轉向購買其他廉價**。
2、資源配置。**市場線，β 係數放映**或組合對市場變化的敏感性，因此當有很大把握**牛市到來時，應選擇那些高 β 係數的**或組合。
這些高 β 係數的**將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低 β 係數的**或組合，以減少因市場**而造成的損失。
6樓：紅樓雲影
資本資產定價模bai型建立在如下基du本假設zhi之上：
1、所有投資者均追求單期dao財富的期內望效用最大化，並以各備容選組合的期望收益和標準差為基礎進行組合選擇。
2、所有投資者均可以以無風險利率無限制地借入或貸出資金。
3、所有投資者擁有同樣期望，即對所有資產收益的均值、方差和協方差等，投資者均有完全相同的主觀估計。
4、所有資產均可被完全細分，擁有充分的流動性且沒有交易成本。
5、沒有稅金。
6、所有投資者均為**接受者。即任何一個投資者的買賣行為都不會對****產生影響。
7、所有資產的數量是給定的和固定不變的。
簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼
三項假復設 投資者都依據期望制 收益率評價 組合的收益水平，依據方差 或標準差 評價 組合的風險水平，並按照投資者共同偏好規則選擇最優 組合。投資者對 的收益 風險及 間的關聯性具有完全相同的預期。資本市場沒有摩擦。在上述假設中，第 項和第 項假設是對投資者的規範，第 項假設是對現實市場的簡化。擴充...
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