1樓：吃冰激凌的麵包
1全部可轉債實際是給債券附加了期權屬性，在到期後，持有人可以有現金或者**的選擇權。債券持有人（購買人）的權力增加，可轉債發行一方面可以有一個合適的利率，另一方面也更容易找到買家。又對企業來說，如果企業發展良好，可轉債到期很多人會選擇債轉股，比起普通公司債，企業償債壓力也會減小很多。
2樓：匿名使用者
可轉換公司債券的定義：
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通**的特殊企業債券。可轉換債券兼具債券和**的特徵。
在招募說明中發行人承諾根據轉換**在一定時間內可將債券轉換為公司普通股。轉換特徵為公司所發行債券的一項義務。可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。
可轉換債券是指發行人依照法定程式發行，在一定期限內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。由於其兼有債權和股權的雙重性質，成為西方國家一種廣為流行的融資和投資工具。而在中國，它只是近年來才開始被啟用。
希望對你有用！
上市公司發行可轉換公司債券規定有哪些
3樓：法妞問答律師**諮詢
可轉換債券是債券持有人可按照發行時約定的**將債券轉換成公司的普通**的債券。
規定了可轉換公司債券的適用範圍，發行條件等。
《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》第二條規定，中國境內的上市公司(以下簡稱發行人)申請在境內發行以人民幣認購的可轉換公司債券，並在**交易所上市交易，適用本辦法。
《上市公司發行可轉換公司債券實施辦法》第四條規定，發行人發行可轉換公司債券，應當符合《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定的條件。
可轉換公司債券的發行條件都有哪些
4樓：令狐書文堅冰
(一)公開發行可轉換債券的條件
根據《發行管理辦法》的規定，上市公司發行可轉換債券，除了應當符合增發**的一般條件之外，還應當符合以下條件：
1、最近3個會計年度加權平均淨資產收益率平均不低於6%。扣除非經常性損益後的淨利潤與扣除前的淨利潤相比，以低者作為加權平均淨資產收益率的計算依據；
2、本次發行後累計公司債券餘額不超過最近一期末淨資產額的40%；
3、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息。
發行分離交易的可轉換公司債券，除符合公開增發**的一般條件外，還應當符合下列條件：
1、公司最近一期末經審計的淨資產不低於人民幣15億元；
2、最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息；
3、最近3個會計年度經營活動產生的現金流量淨額平均不少於公司債券1年的利息，但最近3個會計年度加權平均淨資產收益率平均不低於6%(扣除非經常性損益後的淨利潤與扣除前的淨利潤相比，以低者作為加權平均淨資產收益率的計算依據)除外；
4、本次發行後累計公司債券餘額不超過最近一期末淨資產額的40%，預計所附認股權全部行權後募集的資金總量不超過擬發行公司債券金額。
上市公司存在下列情形之一的，不得公開發行可轉換公司債券：(與不得公開增發**的條件相同)。
5樓：國海**
你好，公開發行可轉換公司債券的公司，應當符合下列規定：
（1）最近3個會計年度加權平均淨資產收益率平均不低於6%。扣除非經常性損益後的淨利潤與扣除前的淨利潤相比，以低者作為加權平均淨資產收益率的計算依據；
（2）本次發行後累計公司債券餘額不超過最近一期末淨資產額的40%;
（3）最近3個會計年度實現的年均可分配利潤不少於公司債券1年的利息；
（4）上市公司發行可轉換債券，還應當符合關於公開發行**的條件。
發行可轉換公司債券的必須是上市公司嗎
6樓：法妞問答律師**諮詢
發行可轉換公司債券的不是必須是上市公司，法律規定兩類公司可以發行可轉換公司債券，一是上市公司，二是非上市公眾公司。
《公司債券發行與交易管理辦法》第12條規定：上市公司、**公開轉讓的非上市公眾公司發行的公司債券，可以附認股權、可轉換成相關**等條款。上市公司、**公開轉讓的非上市公眾公司股東可以發行附可交換成上市公司或非上市公眾公司**條款的公司債券。
商業銀行等金融機構可以按照有關規定發行附減記條款的公司債券。
可轉換公司債券是什麼意思？
7樓：繁人凡人
可轉換公司債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的**，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的**。
可轉換債券 是指其持有者可以在一定時期內按一定比例或**將之轉換成一定數量的另一種**的債券。
可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱，又簡稱可轉債。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通**的特殊企業債券。可轉換債券兼具債權和期權的特徵。
可轉換債券 英語為：convertible bond（或convertible debenture、convertible note）。公司發行的含有轉換特徵的債券。
在招募說明中發行人承諾根據轉換**在一定時間內可將債券轉換為公司普通股。轉換特徵為公司所發行債券的一項義務。可轉換債券的優點為普通股所不具備的固定收益和一般債券不具備的升值潛力。
參見：可轉換信用債券，convertible debenture
8樓：高頓網校景老師
同學你好，很高興為您解答！
可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的**，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的**。
希望高頓網校的回答能幫助您解決問題，更多財會問題歡迎提交給高頓企業知道。
高頓祝您生活愉快！
發行可轉換債券,是利好還是利空???
9樓：國海**
你好，可轉債，對**來說是一種自由一些的增加**數量金融產品，其在發行的半年後即可在任何一個交易日中將債券按商定的比例轉換成公司的**。那麼發行可轉債是利好還是利空呢？以下內容僅供參考，不構成任何投資意見。
一、發行可轉債是利好
公司發行可轉債是上市公司的一種融資方式，一般是公司有較好的開發專案，暫無資金採取的一種有效措施。
對廣大投資者也是一種選擇，可持有債券，獲得較高利息;也可轉成**，分享公司發展成果。應該是利好！當然對**有一定分流資金的作用。
1、對大股東肯定是好事，有錢才好辦事;
2、對中小股東是否好事則要區別對待，如能產生良好效益就是好事，否則就是壞事。但一般來說，市場是當利好來理解的。一般都會使股價**，**是個大概率事件。
二、不能一概而論
1、看債券型別，可轉換債券，折股後會稀釋每股業績，有一定負面作用，特別是量很大的時候。但同時也要看到其積極的一面，如果可轉債發行投入的專案效益非常好，也是很不錯的。總體評價：
中性偏空。
2、看公司債券投入的專案，能不能帶來可觀的效益。 如果投資的專案肯定能帶來很大的經濟效益就是利好！比如經營**的上市公司，發行債券和增發新股是用來收購金礦，而**走勢堅挺的趨勢，必然給公司帶來持續更高的預期年化收益，那就是利好。
看產生效益和債券利息的預期年化利率比較，高很多。
3、債券就比增發還好。增發的好處在於增加公積金，缺點是股本增加參加利益分配的也增加了。如果投資專案的效益不能確定，或者行業趨勢不確定甚至不好，則要特別小心，有可能債券發行和新股增發都會把這個企業拖死，那就是利空。
總之，上市公司發行債券對**的影響是多方面的，必須要理性看待。
風險揭示：本資訊不構成任何投資建議，投資者不應以該等資訊取代其獨立判斷或僅根據該等資訊作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意**控制和風險控制。
10樓：輕言淺語
公司發行可轉債是上市公司的一種融資方式，一般是公司有較好的開發專案，暫無資金採取的一種有效措施。
對投資者也是一種選擇，可持有債券，獲得較高利息，也可轉成**，分享公司發展成果是利好，當然對**有一定分流資金的作用。
1、對大股東肯定是利好，因為公司的融資增加。
2、對中小股東是否好事則要區別對待，如能產生良好效益就是好事（因為****其他影響有很多），否則就是壞事。但一般來說,市場是當利好來理解的。
可轉換債券是債券的一種，它可以轉換為債券發行公司的**，通常具有較低的票面利率。從本質上講，可轉換債券是在發行公司債券的基礎上，附加了一份期權，並允許購買人在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換成指定公司的**。
11樓：檢視撒插卡式
轉換為**的期限不同。可交換公司債券自發行結束之日起十二個月後方可交換為預備交換的**，現在還沒有明確是歐式還是百慕大式換股；可轉換公司債券自發行結束之日起六個月後即可轉換為公司**，現實中，可轉換債券是百慕大式轉股，即發行六個月後的任何一個交易日即可轉股。
轉股價的向下修正方式不同。可交換債券沒有可以向下修正轉換**的規定；可轉換債券可以在滿足一定條件時，向下修正轉股價。
這個是利空的，這個是融資的一個簡單的說法的啊
12樓：拓天速貸
可以看作是利空也可以看作是利好，其主要影響可分為如下兩個方面：
1.可交換債券可以為發行人獲取低利成本融資的機會。由於債券還賦予了持有人標的**的看漲期權，因此發行利率通常低於其他信用評級相當的固定收益品種。
一般而言，可交換債券的轉股價均高於當前市場價，因此可交換債券實際上為發行人提供了溢價**子公司**的機會。例如，母公司希望轉讓其所持的子公司5%的普通股以換取現金，但目前**較低迷，股價較低，通過發行可交換債券，一方面可以以較低的利率籌集所需資金，另一方面可以以一定的溢價比率賣出其子公司的普通股。
與可轉債相比，可交換債券融資方式還有風險分散的優點，這使得可交換債券在發行時更容易受到投資者青睞。由於債券發行人和轉股標的的發行人不同，債券價值和**價值並無直接關係。債券發行公司的業績下降、財務狀況惡化並不會同時導致債券價值或普通股**的**，特別是當債券發行人和**發行人分散於兩個不同的行業時，投資者的風險就更為分散。
由於市場不完善，資訊不對稱，在其他條件不變的情況下，風險分散的特徵可使可交換債券的價值大大高於可轉債價值。
與發行普通公司債券相比，由於可交換債券含有**期權，預計的還本壓力較普通債券減少，且在債券到期時一般不影響公司的現金流狀況，因此可以降低發行公司的財務風險。在成熟的資本市場，可交換債券比可轉債更容易被分拆發售，即將嵌入的認股權證與債券拆開並且作為單獨的交易工具**。
2.可交換債券的發行，可能會導致轉股標的**發行人的股東性質發生變化，從而影響公司的經營。比如原母公司持有的上市子公司**，如果母公司**慾望強烈時，母公司有可能會發行較大量的可交換債券，從而在轉股完成後子公司的股東變得分散，甚至會影響到子公司的經營。
可交換債券由於較可轉債更為複雜，因此發行方案的設計也更為複雜，要求投資人具有更為專業的投資及分析技能。
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