1樓：雨說情感
1、投資者希望財富越多愈好，效用是財富的函式，財富又是投資收益率的函式，因此可以認為效用為收益率的函式。
2、投資者能事先知道投資收益率的概率分佈為正態分佈。
3、投資風險用投資收益率的方差或標準差標識。
4、影響投資決策的主要因素為期望收益率和風險兩項。
5、投資者都遵守主宰原則（dominance rule），即同一風險水平下，選擇收益率較高的**；同一收益率水平下，選擇風險較低的**。
capm的附加假設條件：
6、可以在無風險折現率r的水平下無限制地借入或貸出資金。
7、所有投資者對**收益率概率分佈的看法一致，因此市場上的有效邊界只有一條。
8、所有投資者具有相同的投資期限，而且只有一期。
9、所有的**投資可以無限制的細分，在任何一個投資組合裡可以含有非整數股份。
10、稅收和交易費用可以忽略不計。
11、所有投資者可以及時免費獲得充分的市場資訊。
12、不存在通貨膨脹，且折現率不變。
13、投資者具有相同預期，即他們對預期收益率、標準差和**之間的協方差具有相同的預期值。
擴充套件資料
一、影響資本資產定價模型因素
1、市場風險
2、無風險利率（**市場線的截距）
3、市場風險補償程度（**市場線的斜率）
4、通貨膨脹會使**市場線向上平移
5、風險厭惡感的加強會提高市場線的斜率
二、優點：
1、capm最大的優點在於簡單、明確。
它把任何一種風險**的**都劃分為三個因素：無風險收益率、風險的**和風險的計算單位，並把這三個因素有機結合在一起。
2、capm的另一優點在於它的實用性。
它使投資者可以根據絕對風險而不是總風險來對各種競爭**的金融資產作出評價和選擇。這種方法已經被金融市場上的投資者廣為採納，用來解決投資決策中的一般性問題。
三、侷限性：
1、capm的假設前提是難以實現的
比如，假設之一是市場處於完善的競爭狀態。但是，實際操作中完全競爭的市場是很難實現的，「做市」時有發生。
假設之二是投資者的投資期限相同且不考慮投資計劃期之後的情況。但是，市場上的投資者數目眾多，他們的資產持有期間不可能完全相同，而且現在進行長期投資的投資者越來越多，所以假設二也就變得不那麼現實了。
假設之三是投資者可以不受限制地以固定的無風險利率借貸，這一點也是很難辦到的。假設之四是市場無摩擦。但實際上，市場存在交易成本、稅收和資訊不對稱等等問題。假設之
五、六是理性人假設和一致預期假設。顯然，這兩個假設也只是一種理想狀態。
2、capm中的β值難以確定
某些**由於缺乏歷史資料，其β值不易估計。此外，由於經濟的不斷髮展變化，各種**的β值也會產生相應的變化，因此，依靠歷史資料估算出的β值對未來的指導作用也要打折扣。
2樓：匿名使用者
capm的核心假設是將**市場中所有投資人視為看出初始偏好外都相同的個人，並且資本資產定價模型是在markowitz均值——方差模型的基礎上發展而來，它還繼承了**組合理論的假設。具體來說包括以下幾點：**市場是有效的，即資訊完全對稱；無風險**存在，投資者可以自由地按無風險利率借入或貸出資本；投資總風險可以用方差或標準差表示，系統風險可用β係數表示。
所有的投資者都是理性的，他們均依據馬科威茨**組合模型進行均值方差分析，作出投資決策；**加以不徵稅，也沒有交易成本，**市場是無摩擦的，而現實中往往根據收入的**（利息、股息和收入等）和金額按**稅率繳稅。**交易要依據交易量的大小和客戶的自信交納手續費、佣金等費用；除了上述這些明確的假設之外。還有如下隱含性假設：
每種**的收益率分佈均服從正態分佈；交易成本可以忽略不計；每項資產都是無限可分的，這意味著在投資組合中，投資者可持有某種**的任何一部分。
資產定價模型的基本假設是什麼?
3樓：匿名使用者
1. 簡答資本資產定價模型的基本假設是什麼？
答：假設一，投資者都是在期望收益率和方差的基礎上選擇投資組合。這個假設說明的是，如果在兩種**組合中進行選擇時，必須知道**組合的期望收益率和方差。
假設二，投資者對**的收益、風險及**間的關聯性具有完全相同的預期。這個假設多少有一些不符合現實，但這裡該假設只是使推導容易並能對問題的本質有一個更清晰的理解。
假設三，在資本市場上沒有摩擦。
2. 我國開展**績效審計存在哪些問題？如何解決？
答：我國**績效審計面臨的問題是，不僅應當擴大審計範圍，如對公共部門的行政事業經費開支、專項資金的績效開展審計，還應當創新績效審計職能，對改制後的國有企業實施經濟、效率和效果審計。
**審計職能轉變與創新要求審計對國有企業改革的效率、效果進行績效評價，使改制後的國有企業能有真正意義上的增值保值。**審計要有能力承擔績效評估工作，建設自身構成，提高管理運作水平、提高**審計人員素。**也應當保障**審計績效評估經費，提供相應的工作條件，保證其很好地發揮**績效評價功能。
公允價值以市價作為計量的基礎，最關鍵的問題是市價是否是資產或負債的真實價值的反映。如果金融市場是有效的，市場**反映了資產未來真實的盈利能力，以市值計價是最優的；但是，如果金融市場是有效的或者低效，尤其當金融系統出現不穩定因素時，以市值計價可能會產生一些負面的結果。在市場流動性差時，金融機構的長期資產仍依賴短期融資來為其持有資產而融資，是金融危機中不穩定的**。
公允價值計量會形成明顯的順週期效應。即市場**時，公允價值計量會將****計入收益，進一步推高資產**，造成相關金融產品價值的高估；而當市場低落時，公允價值計量將快速降低收益，進一步壓低市場**，形成交易**持續**的惡性迴圈。 在金融危機中，會計資訊完全可能引發市場恐慌氣氛，短期內引發市場大幅波動，對金融市場造成致命的衝擊。
在歷史成本會計模式下，會計對市場變化過程的反映是不對稱的，由於會計「謹慎性原則」的應用，經濟上升週期中所引起的價值上升，會計通常不予反映。
4. 如何借鑑美國**審計在維護國家經濟安全方面的做法？如何看待兩國環境差異？
答：（一）轉變審計觀念。樹立知識化、資訊化和價值導向觀念,增加審計的知識含量、資訊含量,通過審計創造價值。
選擇適當領域推進績效審計。（二）選擇適當領域推進績效審計。在當前情況下不宜在所有領域全面開展績效審計，首要的是搞好試點工作，選擇公共財政、投資等重點領域、重點部門，對資金投入佔用較大、政策性強及社會關注的焦點專案，積極開展績效審計。
（三）完善審計人員的後續教育制度，建立有效的人才激勵機制。增強審計人員的危機感和責任感,並通過工作條件的改善增強審計職業對優秀人才的吸引力,留住現有的人才、吸納優秀的人才進入審計機關。 差異：
我國績效審計與經濟效益審計混同使用。20世紀80年代末，經濟體制改革深化，企業效益成為深化改革的突出問題。**審計的作用是幫助國有企業提高經濟效益，效益審計逐漸發展。
美國**審計更加趨向於從多個領域服務**、服務公眾，**績效審計為**的職能轉型提供有力幫助。
6、你認為中國上市公司資本結構的特點是什麼？存在什麼問題？解決這些問題的思路是什麼？
答：特點如下：
普遍較高的資產負債率、流動負債水平相對偏高、存在明顯的股權融資偏好。這些特點與西方國家上市公司的實際情況不同，尤其股權融資偏好更是有悖於「優序融資理論」。
存在的問題：
由於我國市場機制尚未健全，資本市場還不發達，籌資形式有限，並且約束條件也很多，導致了我國上市公司資本結構存在這樣或者那樣的缺陷。
1.增加了企業的加權平均資本成本。
2.降低了企業的財務槓桿收益。
3.上市公司的股權結構不合理。。
解決這些問題的思路:
1.優化股權結構。
2.完善融資體制。(1)大力推進以市場經濟的融資體制替代計劃經濟融資體制的程序，即建立以資本市場為主體的融資體制，充分發揮資本市場配置資源的效用。
(2)完善上市公司**的發行考核制度，增加上市公司發行新股、增發新股和配股資格的難度，從源頭上控制上市公司偏重股權融資的傾向。 (3)規範監管體系，依法規範市場秩序，建立資訊披露動態監管機制，對上市公司所披露的資訊跟蹤核查。
3.大力發展資本市場特別是債券市場。
4.進一步完善公司治理結構，促進上市公司籌資行為的理性化。
1. 簡答主體控制的實現方式。
對主體控制的實現方式有2 種：法定控制和實質性控制。
法定控制是一種受到法律保護的控制方式，具有確定性和穩定性的特點。對主體控制的法定控制權包括多數股權和非多數股權兩種方式。
實質性控制是基於非股權或非投資關係而實現的控制 ，主要包括三種形式：一是組織控制；二是知識控制；三是潛在表決權控制。
2. 比較考慮企業所得稅的mm理論與不考慮所得稅的mm理論有何不同？
在不考慮公司所得稅的條件下，在一定的資本結構中，債務資本的增加並不會提高企業的價值，因為成本較為低廉的債務資本給公司帶來的收益，將會被隨風險補償報酬增加而上升的權益資本成本所抵消。因此，在這種條件下，企業價值和綜合資本成本都不會受資本結構變動的影響。當考慮所得稅因素時，mm認為：
由於負債的避稅作用所產生的財務槓桿效應，使公司可以通過這種作用降低綜合資本成本，從而提高企業的價值。
4樓：小灰馬
資本資產定價模型是建立在馬科威茨模型基礎上的，馬科威茨模型的假設自然包含在其中：
1、投資者希望財富越多愈好，效用是財富的函式，財富又是投資收益率的函式，因此可以認為效用為收益率的函式。
2、投資者能事先知道投資收益率的概率分佈為正態分佈。
3、投資風險用投資收益率的方差或標準差標識。
4、影響投資決策的主要因素為期望收益率和風險兩項。
5、投資者都遵守主宰原則（dominance rule），即同一風險水平下，選擇收益率較高的**；同一收益率水平下，選擇風險較低的**。
capm的附加假設條件：
6、可以在無風險折現率r的水平下無限制地借入或貸出資金。
7、所有投資者對**收益率概率分佈的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條。
8、所有投資者具有相同的投資期限，而且只有一期。
9、所有的**投資可以無限制的細分，在任何一個投資組合裡可以含有非整數股份。
10、稅收和交易費用可以忽略不計。
11、所有投資者可以及時免費獲得充分的市場資訊。
12、不存在通貨膨脹，且折現率不變。
13、投資者具有相同預期，即他們對預期收益率、標準差和**之間的協方差具有相同的預期值。
上述假設表明：第一，投資者是理性的，而且嚴格按照馬科威茨模型的規則進行多樣化的投資，並將從有效邊界的某處選擇投資組合；第二，資本市場是完全有效的市場，沒有任何磨擦阻礙投資。
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資產評估有哪些前提假設，資產評估的假設包括哪些
資產評估的假設有以下幾種 1 交易假設 交易假設是資產評估得以進行的一個最基本的前提假設，它是假定所有待評資產已經處在交易過程中，評估師根據待評估資產的交易條件等模擬市場進行估價。為了發揮資產評估在資產實際交易之前為委託人提供資產交易底價的專家判斷的作用，同時又能夠使資產評估得以進行，利用交易假設將...