1樓：高頓教育
採用對衝交易手段的**稱為對衝**，也稱避險**或套期保值**。對衝**是投資**的一種形式，意為「風險對衝過的**」。對衝**採用各種交易手段進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。
2樓：hold住財富
財經小牛一家，為君解惑，普羅大眾；宣企之品，耳熟能詳；留國傳承，造福於人。
3樓：二姐聊保險
對衝**也稱避險**或套利**，是指「風險對衝過的**」，對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝**是在買進一些**的同時沽空另一些**。不論**整體漲還是跌，只要買進的**比賣空的**漲得多或跌得少即可盈利。
4樓：匿名使用者
對衝**（hedge fund）又稱套利**或避險**。對衝（hedge）一詞，原意指在賭博中為防止損失而採用兩方下注的投機方法，因而把在金融市場既買又賣的投機**稱為對衝**。
對衝**操作有以下幾種形式：
一、市場趨勢策略。如巨集觀策略，主要是**經理力求**巨集觀環境變化，並據此尋找機會。如預估一個國家巨集觀經濟不穩，貨幣可能貶值，則對衝**通常會賣空該國貨幣，以在未來貨幣實際貶值時獲利。
這就是老虎**2023年預期美元下挫時進行獲利的方法。
二、重大事件驅動策略。利用重大事件，如併購、破產等進行投資，多頭**被兼併的公司，而空頭則賣出兼併公司等。
三、套利策略。如**市場中立策略，同時持有**的空頭和多頭，空頭通過調整貝塔係數來對衝多頭的系統性風險，以使整個投資組合對整個市場變動的風險暴露非常有限，然後通過**的選擇來獲利。
由於對衝**的操作方法靈活多變，可以運用市場上大量的衍生工具，所以可以有效地降低風險。同時，對衝**之間，以及對衝**與其他傳統資產類別之間的相關性均較低，因此在進行資產配置時，可以幫助組合有效地分散風險。
對衝**有這麼多好處，那究竟風險大不大呢？對衝**的風險，主要來自三類：
一是市場風險。賣空和衍生工具是對衝**最常用的規避風險的方法。但是，對衝**也經常選擇保留一定的風險暴露**，加上槓杆操作，虧損時會放大風險；另一方面，並非所有的風險都能得到對衝。
二是流動性風險。如果**經理的預期與市場有較大出入，導致投資組合淨資產值大幅下降時，投資人可能出現大量贖回及提供融資槓桿方削減信用額度，對衝**將不得不在市場上緊急拋售組合，可能遭遇流動性風險。
三是信用風險。這包括所投資的低等級或危機債券的信用風險，也包括對手方的信用風險。除此之外，很多對衝**都是私募的，其公開性和透明度較低，而費用較高。
比較著名的對衝**，如喬治·索羅斯的量子**，及朱裡安·羅伯林的老虎**，都曾有過高達40%至50%的複合年度收益率，業績耀眼。當然，2023年長期資本管理公司的崩潰，也揭示了這個行業的高風險。國內雖然暫時還沒有相關品種，但股權分置改革方案中提到的認購和認沽權證，已經用到了一些基本的衍生工具，投資人可以相應關注，先人一步。
5樓：
對衝**的英文名稱為hedgefund，意為「風險對衝過的**」。起源於50年代初的美國。其操作的宗旨，在於利用**、期權等金融衍生產品以及對相關聯的不同**進行實買空賣、風險對衝的操作技巧，在一定程度上可規避和化解**投資風險。
在一個最基本的對衝操作中。**管理者在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權(putoption)。看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。
在另一類對衝操作中、**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的**，**優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼較差公司的**跌幅必大於優質股。則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。
正因為如此的操作手段，早期的對衝**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。
經過幾十年的演變，對衝**已失去其初始的風險對衝的內涵，hedgefund的稱謂亦徒有虛名。對衝**己成為一種新的投資模式的代名詞。即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險。
追求高收益的投資模式。現在的對衝**有以下幾個特點：
(1)投資活動的複雜性。近年來結構日趨複雜、花樣不斷翻新的各類金融衍生產品如**、期權、掉期等逐漸成為對衝**的主要操作工具。這些衍生產品本為對衝風險而設計，但因其低成本。
高風險、高回報的特性，成為許多現代對衝**進行投機行為的得力工具。對衝**將這些金融工具配以複雜的組合設什，根據市場**進行投資，在**準確時獲取超額利潤，或是利用短期內中場波動而產生的非均衡性設計投資策略，在市場恢復正常狀態時獲取差價。
(2)投資效應的高槓杆性。典型的對衝**往往利用銀行信用，以極高的槓桿惜貸(leveradge)在其原始**量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對衝**的**資產的高流動性，使得對衝**可以利用**資產方便地進行抵押貸款。
一個資本金只有1億美元的對衝**，可以通過反覆抵押其**資產，貸出高達幾十億美元的資金。這種打杆效應的存在，使得在一筆交易後扣除貸款利息，淨利潤遠遠大於僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為槓桿效應，對衝**在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。
(3)籌資方式的私募性。對衝**的組織結構一般是合夥人制。**投資者以資金入夥，提供大部分資金但不參與投資活動；**管理者以資金和技能入夥，負責**的投資決策。
由於對衝**在操作上要求高度的隱蔽性和靈活性，因而在美國對衝**的合夥人一般控制在100人以下，而每個合夥人的出資額在100萬美元以上。由於對衝**多為私募性質，從而規避了美國法律對公募**資訊披露的嚴格要求。由於對衝**的高風險性和複雜的投資機理，許多西方國家都禁止其向公眾公開招募資金，以保護普通投資者的利益。
為了避開美國的高稅收和美國**交易委員會的監管，在美國市場上進行操作的對衝**一般在巴哈馬和百慕大等一些稅收低，管制鬆散的地區進行離岸註冊，並僅限於向美國境外的投資者募集資金。
6樓：匿名使用者
對 衝 基 金（hedge fund）
舉個例子，在一個最基本的對衝操作中。**管理人在購入一種**後，同時購入這種**的一定價位和時效的看跌期權（put option）。看跌期權的效用在於當**價位跌破期許可權定的**時，賣方期權的持有者可將手中持有的**以期許可權定的**賣出，從而使**跌價的風險得到對衝。
又譬如，在另一類對衝操作中，**管理人首先選定某類**看漲的行業，買進該行業中看好的幾隻優質股，同時以一定比率賣出該行業中較差的幾隻劣質股。如此組合的結果是，如該行業預期表現良好，優質股漲幅必超過其他同行業的劣質股，**優質股的收益將大於賣空劣質股而產生的損失；如果預期錯誤，此行業**不漲反跌，那麼劣質股跌幅必大於優質股，則賣空盤口所獲利潤必高於**優質股**造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對衝**可以說是一種基於避險保值的保守投資策略的**管理形式。
經過幾十年的演變，對衝**已失去其初始的風險對衝的內涵，hedge fund的稱謂亦徒有虛名。對衝**已成為一種新的投資模式的代名詞，即基於最新的投資理論和極其複雜的金融市場操作技巧，充分利用各種金融衍生產品的槓桿效用，承擔高風險，追求高收益的投資模式。
對衝** hedge fund。投資**的一種形式。屬於免責市場(exempt market)產品。
對衝**名為**，實際與互惠**安全、收益、增值的投資理念有本質區別。這種**採用各種交易手段(如賣空、槓桿操作、程式交易、互換交易、套利交易、衍生品種等)進行對衝、換位、套頭、套期來賺取鉅額利潤。這些概念已經超出了傳統的防止風險、保障收益操作範疇。
加之發起和設立對衝**的法律門檻遠低於互惠**，使之風險進一步加大。為了保護投資者，北美的**管理機構將其列入高風險投資品種行列，嚴格限制普通投資者介入，如規定每個對衝**的投資者應少於100人，最低投資額為100萬美元等。另為：
hedgie
7樓：跌瘋
對衝**（也稱避險**或套利**）意為「風險對衝過的**」，
什麼叫對衝？
8樓：潮潮
對衝（hedge）指特意減低另一項投資的風險的投資，是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。
**相關是指影響兩種商品****的市場供求關係存在同一性，供求關係若發生變化，同時會影響兩種商品的**，且**變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論**向什麼方向變化，總是一盈一虧。
對衝在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。
9樓：匿名使用者
對衝**對大家都是一個新概念，有很多說法。我的定義是兩個特點。第一點，對衝**主要利用金融衍生工具進行投機活動。
金融衍生工具的產生和發展對對衝**，對金融市場的變化當然也有影響。第二點，對衝**有一種投資戰略，是非常有意識的。這些投資戰略的特點是通過操縱**，操縱金融市場而謀利。
第一個特點的性質是，金融衍生工具比較新，象金融**、金融期權，它們可以用非常少量的金額推動非常大的交易。理論上，買**是沒有**的，但要有一些定金。期權是有個期權定價公式的，根據這個公式，可以算出期權的**，比如，一隻**的**是每股50元，可能期權就是每股5元或10元，期權就是在一定時期之後可以賣出或買進的權力，這樣，就可以用相對少的資金推動一個較大的交易。
第二個特點是一旦到了交割日，如果市場**變得不利，它可以不履行義務。比如，花5元買的期權，要在60元時賣出，但是沒漲到60，反而跌到40了，就可以不要期權了，當做5元錢扔掉了。由於這種安排使得交易承擔的風險相對小，反而鼓勵這些對衝**、期權交易人更願意冒風險，更願意採取風險的態度。
因為風險的損失相對變小，而收益卻可能很大。可能還有第三個特點，當然這個特點有點太技術化了。比如，一支**現價是每股50元，它降到30元的概率要比降到49元的概率低得多，概率越低，買期權的**越低，所以，越是要打壓一個**，越是可以花很少的錢。
這是對衝**的一個**。對衝**是一種套期(hedge)交易，是一種規避風險的方式。它從理論上講，投機性非常小。
但是，對衝**在發展中逐漸形成了一種投資組合，這種投資組合的目的是賺取利潤。原來，在做套期保值時，投資組合是自動消除風險的。比如，買一個月以後的綠豆**，**是1元錢，但是風險在於，一個月之後，綠豆**可能跌到6毛錢，所以，可以再做一個一個月以後1元錢賣出的合同。
這樣，無論**怎麼跌，套期保值都自動消除風險，但是要付出一定的手續費用。然而，對衝**不是這個性質，它的目的不是迴避風險，而是掙大錢。有一種投資組合能掙大錢，就是通過某種操作，使市場**受它影響，而且受到它很大的影響，從而使投資組合能賺大錢。
這是對衝**的一個最重要的性質。可以看看利森的例子，利森是一個不太自覺地應用了**和期權操縱**的人，他在《我如何搞垮巴林銀行》裡，幾次提到自己期望通過買更大的單、更大的交易來影響市場**，使**變得有利於他。利森的做法是不自覺的，但他已經意識到了可以通過影響**來盈利。
逐漸地，做金融市場分析的人就會發現有兩個可能的特點。第一個，**和匯市在**上有必然的、內在的聯絡，這樣，就可以考慮通過影響一個市場的**來影響另一個市場的**，而這個確定性非常高。對衝**的策略走向成熟，就在於它意識到兩個不同的、相關聯的金融市場之間有著內在的、邏輯的、甚至是必然的聯絡，它可以利用這一點來賺錢。
第二點，在打壓一個市場時，這個市場可能崩潰。比如，打壓香港市場的恆生指數，現在是1萬點，當打壓到八千點時，它可能會瀉到六千點，這是恐慌造成的，這也是對衝**賺錢的一個手段。
對衝**作為一個機構，與個人又不太一樣，它的信譽、資本使它可以借貸，甚至借貸數十倍於自己的資本金的貸款來交易，它的作用就又放大了。比如，你有1塊錢，就可以借二十塊錢；拿著二十一塊錢，就可以做二百塊錢的事。當然，還有其它的因素，象對衝**之間的合謀，場內工具。
所有這些都導致了一個結果，就是放大了對衝**的能量，在既定資本下，把對衝**的能力放大數百倍，甚至上千倍。在圖1中，s代表供給曲線，d代表需求曲線，原來供求均衡點在e0。**是p0。
現在對衝**可以把交易量放大很多，把供給曲線向右下移動，比如，香港**正常的交易量只有40億，對衝**可以一下增加20億的交易量，結果就是**被拉下來。新的供給曲線是s1，均衡點是e1，**是p，p1〈p0。這裡的關鍵是要有一個相當大的數量，能夠影響**，這是對衝**的作用。
科學的發展使其它一些因素在增大對衝**的能量和作用，比如資訊科技，可以用電子的手段在非常短的時間內非常快地調集大量的資金，這是對衝**的一些技術背景。
什麼叫對衝基金，對衝基金是什麼意思？
對衝 也稱避險 或套利 是指 風險對衝過的 對衝是指在買進一個東西的同時，沽空另外一個，達到規避風險的目的。對衝 是在買進一些 的同時沽空另一些 不論 整體漲還是跌，只要買進的 比賣空的 漲得多或跌得少即可盈利。採用對衝交易手段的 稱為對衝 也稱避險 或套期保值 對衝 是投資 的一種形式，意為 風險...
對衝是什麼意思，什麼叫對衝？
金融學上，對衝 hedge 指特意減低另一項投資的風險的投資。對衝是一種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對衝是同時進行兩筆 相關 方向相反 數量相當 盈虧相抵的交易。對衝 裡的對衝是什麼意思？誰可以用通俗點的文字表達下？什麼叫對衝？對衝 hedge 指特意減低另一項投資的風險的投資...
美髮問題,什麼叫對衝色，什麼叫抵消色，起什麼作用,什麼情況下
1.對衝色是指相對的顏色 互補色 混合在一起相互抵消而變成灰色。2.抵消色是指一種顏色與另一種顏色混合後，產生無彩系顏色就稱為抵消，也就是我們說的對衝。所以對衝色又叫抵消色。當互補色相加時會產生一種現象，也就是抵消，抵消不代表消失或不見，而是讓紅色不在那麼的顯眼，明度相對下降，越是對面的顏色，越是互...